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이베스트투자증권에서 7일 KPX케미칼(025000)에 대해 "저평가 & 배당메리트"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 70,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 정홍식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 이베스트투자증권에서 13개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이다. 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 KPX케미칼(025000)에 대해 "동사는 2020년 P/E 5.9배, P/B 0.5배 수준으로 저평가 상태다. 또한 DPS가 상승(2018 년 2,000원 → 2019년 2,500원)하여 2020년 배당메리트(시가배당률 4.7%, DPS 2,500 원 적용, 분기배당이 가능할 수도 있음)도 높을 것으로 기대된다. 참고로 동사는 순현금 890억원(3Q19 기준, 시가총액의 35%)을 보유하고 있다. "라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "KPX케미칼의 4Q19 실적은 매출액 2,032억원(+6.9% qoq), 영업이익 145억원(+1.5% qoq), 순이익 115억원(-3.0% qoq)으로 지난 분기와 비슷한 수준(동사의 영업이익은 PPG-PO Spread와 연동되기 때문에 QoQ 비교가 바람직 함)이다. "라고 밝혔다.

한편 "2020년에도 PO의 조달에 어려움이 없을 것으로 보임에 따라 2020년 실적도 견조할 것 으로 기대된다. 2019년 5월 PPG Capa 만톤 증설(23.5→24.5만톤) 효과도 기대되어 상 반기 대비 하반기에 판매량이 많을 것으로 기대된다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 70,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 95,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 70,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2020.02.07 목표가 70,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.01.24 목표가 70,000 투자의견 BUY(MAINTAIN)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.07 목표가 70,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2020.01.13 목표가 70,000 투자의견 BUY(유지) 흥국증권

- 2019.11.25 목표가 95,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권