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KB증권에서 2일 KPX케미칼(025000)에 대해 "3분기 실적 예상에 부합할 전망 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 70,300원을 내놓았다.

KB증권 장윤수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 KPX케미칼(025000)에 대해 "-3분기 매출액 및 영업이익 전망 1,975억원, 121억원을 유지한다. 원재료 가격 하락 및 기저효과로 영업이익은 전년대비 351% 증가할 것으로 예상한다 -현금, 단기금융상품 등을 포함한 순현금은 1,000억원 수준으로 시가총액의 30% 이상을 설명한다. 또한 설비투자 부담이 크지 않아, 꾸준히 FCF를 창출할 수 있는 사업모델이기 때문에 현금 규모는 지속적으로 커질 가능성이 높다"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "주요 원재료인 PO 가격 하락으로 전년대비 영업이익 회복세가 지속될 것으로 예상한다. 저가 원재료를 확보한 후발 업체들이 제품 가격을 내리고 있지만 아직은 원재료 가격 하락 효과가 더 큰 것으로 보인다. 이익 회복에도 불구 1) 밸류에이션이 매력적이고, 2) 주가가 하방 경직성을 가지고 있다고 판단, Buy를 유지한다. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년9월 89,000원까지 높아졌다가 2019년4월 70,300원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 70,300원으로 제시되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 70,300원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 14.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 95,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2019.10.02 목표가 70,300 투자의견 BUY(유지)

- 2019.06.28 목표가 70,300 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.04 목표가 70,300 투자의견 BUY(유지)

- 2018.11.30 목표가 72,500 투자의견 BUY(유지)

- 2018.09.20 목표가 89,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.02 목표가 70,300 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2019.07.05 목표가 95,000 투자의견 BUY 유안타증권