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팍스넷에서 싸이버존님의 글을 퍼왔습니다. 싸이버존님께 죄송하다는 말씀 드립니다. ◐하락장세의옥석남북경협주(삼천리편)◑ 작성자 : 싸이버존 (syber@hanmail.net) 조회수 : 517 추천수 : 2 ☞ 삼천리자전거 照明 및 향후 株價 展望----싸이버죤---- 보잘 것 없는글이 작성하다보니 장문이 되었군요. 떨어지는 장세에서도 옥석을 가려 저가에 매수임해야... 끝까지 읽어주시면 한없는 영광으로 돌리겠습니다. Ⅰ 기업개요 1. 개요 99년 27% 증가한 매출470여억 경상이익 1126%의 대폭실현으로 10대기업에 속함 EPS 1,713 부채비율 98년 73.18% 99년 50%이하 예상 유보율 98년 846.88% 99년 1,200% 예 상 2. 삼천리는 어떠한 회사인가? 가. 국내 최대의 자전거 시장점유율 1위인 생산업체 99년 반기 기준 내수 59%, 수출 81%의 시장점유율을 기록 하였으며, 내수시장의 회복으 로 인한 매출증가로 고정비부담이 감소하는등 대폭의 경상수지 흑자를 기록한 회사이다. 99년 1월 삼천리자전거(주) 흡수합병한 후에도 여전히 양호한 재무구조를 보유한 코스닥 에 손꼽을 정도로 우량한 회사중 하나이다. 나. 환율하향으로 수출감소를 내수시장 회복으로 수익개선 저효율 공장의 외주화, 100% 조립기능의 정착 및 브랜드 차별화 정책 추진 등으로 시장 확대에 주력하고 있으며, 또한 자전거 보관대 사업의 진출을 통한 안정적인 내수 기반의 확보 및 내수시장의 빠른 회복으로 환율 하락으로 감소하고 있는 수출의 감소분을 만회하 고 있는 회사이다. 이미 업계수위의 위상과 양호한 재무구조를 바탕으로 추가적인 차입여력을 인정받았으며 전반적인 수익회복 속도가 상당히 빨리 진행되고 있는 회사이다. 다. 유통주식수 김영환.김석환외 임직원 및 명환기업 보유분을 제외한 유통 가능한 주식수는200만주 정도 이다. Ⅱ 삼천리의 호재 올 한해의 매출목표는 작년 470여억을 훨씬 상회하는 1,500억을 보고있으며, 수출이 다시 81% 에서 90%이상의 시장을 점유하게 될것으로 내다보고 있다. 1. 중국시장 대규모 수출계획 진행 수출다변화 시장개척으로 어마어마한 중국시장의 대규모 수출계획이 비밀리 진행되고 있으 며, 가시화될 시점은 분명 중국시장의 핵심적인 주역의 회사로 거듭날 것이다. 2. 남북경협 최대 수혜주 선거후 주도주가 없는 상태에서 남북경협 관련주가 주도주로 부상할 확율이 매우 높다. 우리민족의 천년지대계를 위한 숙원이며, 김대통령의 강력한 의지로 분명 계획대로 진행될 것이며 전세계 유수의 신문사들이 앞다투어 상세한 기사를 실었고 국내 4대 일간지, 4대 경 제신문에도 상세한 내용으로 기사화하여 밝힌바 있으며, 여기에 삼천리자전거가 남북경협 수혜주라는 내용이 언급되었다. 대북 직수출은 아시다시피 관세가 없어 삼천리에겐 높은 수익을 안겨다 줄것이다. 3. 파격적인 대규모 유무상 증자실시 액면분할 이후 대규모의 증자를 실시한다는 공시를 보아서 잘알 수 있을 것이다. 발행가액 2,370원, 할인율40%, 1주당 0.8주. 그리고 1주당 0.25주 무상증자는 코스닥에서 전 무 후무한 파격적인 증자인 것이다. 4. 기업간 B to B 및 인터넷 쇼핑몰 구축 핵심테마로 부상하고 있는 기업간 전자상거래 및 인터넷 쇼핑몰을 구축하여 새로운 변신을 추구 할 계획이 있다는 것이다. Ⅲ 주가흐름 1. 총선을 전후한 주식시장 현황 야당의승리, 총선에서의투신권의 20여조 환매자금, 총선후 물가안정을 위한 긴축정책으로 금 리의 인상, 금융권(투신권포함)의 2차 구조조정 등의 불안으로 수급이 상당히 나쁠것이라고 판단한 투자자들이 상당히 오늘 매도에 동참한게 사실이다. 왜냐하면 수급은 재료에 우선한다는 대명제의 원칙이 있기 때문이다. 하지만, 정부에서는 선거용이던 아니던 총선후 강제 금융구조조정은 없을 것 이라고 밝힌바 있고, 금리안정을 최우선 목표로 두겠다라고 발표하였다. 투신권의 환매자금 또한 거의 개인 환매분이어서 주식시장이 다시 살아나면 환매물량이 극히 적을 것 이라는것은 당연한 원리로 귀결된다. 선거후의 장을 낙관적으로 보는 전문가들은 거래소는 -18.04로 큰폭하락 했지만 금일 옵션 만기일이 순조롭게 지나갔고, 코스닥은 +3.16으로 마감하여 선거일전 저가로 선취매 하려는 매수세력이 상당히 포진되어 있기 때문에 선거전에 이미다 반영되어 더 이상의 악재가 없다 는 것이다 라는 결론쪽으로 가고 있는게 사실이다. 2. 근래의 삼천리 주가동향 투신권의 순매도로 수급의 균형이 깨져 코스닥 폭락과 함께 4월3일 1백5십여만주 대량거래 속에 장대음봉을 만들어 여타 코스닥종목과 같이 심한 조정을 거친후 다시 남북경협 및 유 무상의 호재로 2일 상한후 금일 1백6십여만주 대량거래를 수반하며 윗꼬리 수염달린 음봉을 만들어 내어 다소 불안한 모습을 보여 주고 있다. 3. 금일 삼천리 610원(8.8%) 하락의 원인 가. 총선후 지켜보자는 투자자들의 매도로 남북경협 관련주의 1일천하 후 큰폭의 동반하락 과 함께 같이했으며, 나. 이사선임 부결 공시도 한몫 거들은게 사실이다. 다. 선거후 불안한 장세를 예측하는 저점매수자의(2일 상한실현)이익실현 물량인 것으로 보 면 틀림없을 것이다. 라. 선물 옵션 만기일로 베이시스차를 줄이기위한 매도물량이 많았다는 점등이다. 4. 삼천리의 기술적 분석 윗꼬리 수염달린 음봉이라 하더라도 총선이라는 불안한 장의흐름에 발생된것이고, 선물옵션 만기일의 남북경협 관련주의 큰폭하락, 이사선임 부결공시 등의 흐름속에 삼천리의 주가는 전장강세 후장약세에 하한까지 밀렸다 풀린 챠트모양으로 챠트는 살아 있는 모양이다. 왜냐하면, 5일 20일선이 고개를 쳐들고 있으며, MACD SIGNAL 발생이후 첫 조정이라는 점 이다. SONA 챠트, STOCKASTIC 챠트, RSI선도, OBV챠트, 삼선전환도등 모두 상승기조를 유지 하고 있다. 따라서, 선거후 폭락장세가 아니면 상승기조 유지엔 별 무리가 없어보인다. Ⅳ 증자에 관한 나의견해 선거후 주도주가 없는 상태에서 남북경협주는 새로운 테마로 급부상할 확율이 90% 이상이다. 정보통신 및 인터넷, 반도체, 바이오 관련주들의 심한조정으로 더 이상 테마주는 남북경협에 견줄만한 테마가 없다는 것이 전문가들의 분석이며, 굴뚝주에 투자자의 관심이 쏠릴것이라는 전문가들의 분석이 나오고 있다. 남북 정상회담이 가져다주는 의미는 전세계의 인식이 한국은 더 이상 냉전국가가 아닌 투자의 안전지대라는 인식하에 다시 외국인 투자자금이 몰려 올것이 라는 것이며, 신문지상에서 그 징후를 밝힌바 있다. 선거후 폭등장이 오면 대규모 유무상계획이 있는 삼천리자전거는 투자자들 한테 엄청난 고수 익을 안겨다 줄것이며 평생에 좋은주식으로 뇌리에 남을것으로 보여진다. 상승장에서 유무상 증자만한 호재가 없다. 더더군다나 삼천리는 코스닥에 보기드문 1주당 0.8주씩이나 배정하여 그것도 지금가격의 삼분 지 1수준에 40%할인된 금액에 파격적으로 한다는데 투자자의 시선을 이끌기에 충분히 메리트 가넘치는 주식이다. 설사 선거후 폭락장세가 온다해도 다음주에 유상증자를 받아먹기 위한 투 자자가 매수에 가담할 것은 분명한 사실로 드러날 것이다. 94억8천만원 만을 조달하기위해 할인율 40%에 2,370원을 예정가액으로 발표했다는 것은 사측 의 목표만 달성하고 그 나머지는 투자자에게 이익을 돌리겠다는 믿음직한 처사라 아니할 수 없다. 다른기업들 보라! 주주들 등쳐먹는게 일쑤이고 관례적인 증자행위이다. 유상증자로 더 많은돈을 긁어 모으기위해 예정가액을 발표하지 않고 규정에 있는 주간종가 평 균으로 1, 2차 예정가액을 결정하려 하는게 관례이다. 이런 경우 하락장에선 대부분 유상증자 가 실패하여 실권주가 발생되어 헐값에 기관에 넘기게 되는 전례가 아주 많았던게 현실이다. 삼천리의 이런 파격적인 유상증자에 대해 소액주주인 나로써는 감탄하지 않을 수 없다. 욕심을 안부리고 이익을 주주와 함깨 나누려는 신뢰성있는 기업에 투자해야 투자자의 이익과 보람을 갖게 되는 것이다. 또한, 무상증자는 10억 마련하여 1주당 0.25주씩 나누어 준다하니 더더욱 유상증자가 성공할 수 있도록 도와 주어 회사와 내가 함께 이익을 누리는 기회로 삼았으면 하는생각에 다른종목 정리하여 선거후 추가매수에 임하려 하는생각이다. Ⅴ 주가예측 삼천리는 불안한 폭락장 때문에 액면분할후 폭등하는 기회를 잃은 주식이다. 장이 좋았으면 액분 하나만 가지고도 엄청난 호재로 작용하는데 실제 반영된 것은 극히 미미 한 수준이다. 높은 EPS, 높은 유보율, 경상이익증가율 10대기업에 비해 저평가 주식이다 단기적으론 선거후 폭락장세가 아니면 신주배정 기준일이 4/27일이니 4/25일 까지는 증자받기 위한 매수세가 계속 유지되리라 보며, 남북경협주가 다시 주도주로 상승세를 탄다면 더더욱 가속력을 더해 유상증자 권리락 전일까지는 적어도 1만 3천원 이상을 유지하리라는게 필자의 예측이다. 유증이후 다시 무증 그리고 위에 거론한 Ⅱ항의 호재들이 가시화될 때 그때는 전문가들이 이 야기하는 굴뚝주의 선두주자로 자리 매김하여 적어도 5만원은 무난할 것으로 예측해 본다. ※ 어디까지나 주가예측은 저의 주관임을 밝혀드리며, 참고만 하시기 바랍니다. 그리고 게시판은 지저분하게 떠들어대며 흔들어 사볼까 하는사람이 많이 들어오니 절대 흔들 리지 마시길 바랍니다. 증자는 무조건 받아놓으시구요. 그진가를 꼭 발휘할겁니다. 여기까지 읽어주셔서 너무 감사하구요 틀린 문귀 오자 탈자가 있더라도 애교로 보아주시면 더 더욱 고맙겠습니다. 더 이상 쓰고싶어도 졸려서 못쓰겠습니다. 이만 총총...... ◈ 종목게시판에 지금은 지웠지만, 욕을하는 사람에 대해 올렸던글 입니다.. 팔고 나가셔서 저가매수에 임하시려는 분이로군요. 여하튼 좋습니다. 틀린곳이 있어 지적해 드리고 싶습니다. 첫째, 북한이 자전거 공장이 있다고 하였는데, 물론 있습니다. 소규모 공장들인데 실제 북한은 생산량이 턱없이 부족한편이며 가격경쟁력 및 제품에 있어, 중국이나, 한국에 비해 상당히 떨어져 실제 중국으로 부터 수입하고 있는 실정입니다. 둘째, 하이론코리아를 운운하셨는데 저는 하이론코리아 유상을 먹고 나온사람입니다. 하이론코리아는 재원이 부족하여 무상증자는 실시하지 않고 대규모 유상증자만 계획했었습니다. 간단히 말씀드리지요. 전 하이론코리아 1,200원대 사서 1주당 500원에 0.8주로 배정받고 2,000원대 팔고 나온상태 입니다. 다시말해 원금 1억을 투자하여 1억7천을 만들고 나왔으며 다시 500원에 배정받은 66,400주를 보유하고 있습니다. 하이론코리아 폭락장에서도 1,000원대 유지 하고 있습니다. 다시 코스닥상승시 2,000원대 가격을 회복할 것입니다. 결과적으로 현재로만도 이익을 보면 총 1억을 투자하여 1억을 불린상태 입니다. 불과 2주만에 이익이 실현되었습니다만, 유증물량을 2,000원대 정리하면 원금제외 1억7천을 불린셈이 되지요. 하이론코리아는 이불회사입니다. 당시 시대의 큰 이슈가 없는 회사였습니다. 무상증자없이 유상증자만 실시해도 이런결과가 나오며, 여기에 투자했던 나로써는 상당히 좋은 이미지를 가지고 있는게 사실입니다. 삼천리자전거는 어떤가요? 유상증자후 곧바로 무상증자 실시 합니다. 남북경협특수, 중국시장의 대규모합작 및 수출추진, 요즘 잘나가는 기업간 B to B, 쇼핑몰구축등 터져나올 호재가 하이론코리아하고 비교가 되지 않습니다. 당장 남북경협관련주가 테마로 오르면 그사실 하나만 가지고도 어찌될지는 투자자여러분이 더잘 아실거라 믿습니다. 회사 재무제표또한 하이론코리아 하고는 비교가 안됩니다. 경상이익율은 작년 한해만도 1200%를 달성하여 코스닥 상위 10대기업에 속한 기업입니다. 님의 뜻은 다시 저가에 잡으려 논리에 맞지도 않는글을 올리는데, 매도하여 이익실현 하셨으면 좋은 이미지를 간직하시기 바랍니다. 그리고 주주분들은 다음주 부터는 본격적인 상승이 예정되어 있으니 절대 흔들리시지 마십시오. 제가아는 정보 신문발표전 미리 거론하였으니, 판단은 각자 알아서들 하시고 결정 하시기 바랍니다. 저는 이글을 마지막으로 여기에 절대 글을 올리지 않을것 입니다. 즐거운 하루 되십시오! -----싸이버죤-----