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- 위험대비 수익율 -4.5 [변동성↔,수익률↓] 업종지수보다 높아 - 관련종목들도 일제히 상승, 금속업종 +3.82% - 증권사 목표주가 13,000원, 현재주가 대비 93% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 - 회전율과 주가등락폭에 특이사항 없어 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 6,250원선은 지지대로 작용할 듯

위험대비 수익율 -4.5 [변동성↔,수익률↓] 업종지수보다 높아 21일 오후 1시0분 현재 전일대비 6.83% 오른 6,730원을 기록하고 있는 케이피에프는 지난 1개월간 25.3% 하락했다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 5.6%를 기록했다. 이는 금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 케이피에프의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 케이피에프의 위험을 고려한 수익률은 -4.5를 기록했는데, 주가는 하락했지만 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 중간 수준을 유지했다. 다만 금속업종의 위험대비수익률 -4.3보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 케이피에프가 속해 있는 금속업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼현철강	1위	6.9%	2위	-19.5%	1위	-2.8
AJS	2위	6.7%	3위	-20.9%	2위	-3.1
케이피에프	3위	5.6%	5위	-25.3%	3위	-4.5
금강철강	4위	4.4%	4위	-22.4%	4위	-5.0
삼정피앤에이	5위	2.9%	1위	-14.9%	5위	-5.1
코스닥	-	3.0%	-	-11.7%	-	-3.9
금속	-	4.3%	-	-18.7%	-	-4.3

관련종목들도 일제히 상승, 금속업종 +3.82%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 금속업종은 3.82% 상승중이다.

삼정피앤에이	25,650원 0 (0.00%)	삼현철강	4,475원 ▲175(+4.07%)
금강철강	3,840원 ▲40(+1.05%)	AJS	3,755원 ▲305(+8.12%)

증권사 목표주가 13,000원, 현재주가 대비 93% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견에 따르면 케이피에프의 목표주가는 13,000원이다. 현재 주가는 6,730원으로 6,270원(93%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 현대증권의 이상화 에널리스트가 " 2분기 실적: 외형 성장 및 이익률 개선 추세 확인, 동사는 중국산 범용제품과 치열한 경쟁이 벌어지고 있는 저가품 시장에서 탈피하여 초고층빌딩, 교량, 플랜트, 자동차 및 중장비 파트 등의 High-End 시장으로 진입함에 따라 안정적인 외형 성장 및 이익률 개선이 기대된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 13,000원을 제시했고, 현대증권의 이상화 에널리스트가 " 고진감래(苦盡甘來)-적정주가 13,000원으로 상향, 사상최초로 300억 수준을 기록한 2분기 매출액은 2005년 12월 공장 이전에 따른 수율 악화 등의 영업이익 저하요소가 해소되어 정상화되어가고 있음을 보여주는 것..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 13,000원을 제시했다.

7월27일에 케이피에프 2/4분기(2007년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2007 2/4분기	298.0억	20.1억	21.1억
직전분기 대비	9.6% 증가	70.3% 증가	8.9% 감소
전년동기 대비	8.9% 증가	37.6% 증가	56.6% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 최근 회복세를 보이며 현재 4.34%로 업종평균 수준.유동성은 최근 개선되고 있으나 관찰 요망. PER은 12.24로 업종평균보다 높으며, PBR은 1임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 케이피에프는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 낮은 상태를 보이고 있으며, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 적정한 수준를 유지하고 있다.

	케이피에프	삼현철강	삼정피앤에이	금강철강	AJS
ROE	8.2	16.3	13.8	8.5	12.3
PER	12.2	6.3	7.5	13.7	28.4
PBR	1.0	1.0	1.0	1.2	3.5
기준년월	2007년3월	2007년3월	2007년3월	2007년3월	2007년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 8월17일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 42,987주를 순매수했고, 기관도 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 14,147주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도 우위로 반전되면서 57,134주를 순매도한 것으로 나타났다. 회전율과 주가등락폭에 특이사항 없어 최근 한달간 케이피에프의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.1%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.56%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 90.19%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 5.78%를 보였으며 외국인은 4.02%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 85.73%로 가장 높았고, 기관이 8.28%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 5.97%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 6,250원선은 지지대로 작용할 듯 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 6,250원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 8,910원대에서 저항매물대가 비교적 큰 규모로 형성되어있습니다. 이중에서 6,250원대는 전체 거래의 18.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 8,910원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있습니다.

[종목동향]

* 신고자 송관섭 외16인, 케이피에프 지분 6.4% 감소, 보유지분 41.2% (2007년6월27일)

[포인트검색]

(주)케이피에프 반기검토(감사)보고서제출
(주)케이피에프 매출액ㆍ영업손익등영업실적(공정공시)
(주)케이피에프 매출액ㆍ영업손익등영업실적(공정공시)
8월13일 :8월1일 :7월27일 :
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