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[머니투데이 원종태 기자]교보증권은 26일 세원물산에 대해 앞으로 3년간 매출액과 영업이익의 두 자릿수 성장이 예상된다며 새롭게 기업분석을 실시한다고 밝혔다. 교보증권은 투자의견 '매수'와 목표주가 1만3000원을 제시했다.

정윤진 애널리스트는 "세원물산은 성우하이텍과 함께 현대자동차로 납품 물량을 양분하고 있는 자동차용 차체부품 전문업체다"며 "자체 연구소를 통한 신기술 개발과 설비 자동화로 생산원가 절감능력이 뛰어나 마진율이 업계 최고수준"이라고 밝혔다.

그는 "철판을 현대차에서 유상 공급받는 구조로 원자재 가격 등락에 따른 원가율 변동폭도 적다"고 지적했다.

교보증권은 "지난 2분기 영업이익은 32억원으로 영업이익률이 11.8%에 달했다"며 "2010년까지 외형 및 영업이익이 연평균 각각 10.5%와 17.2% 증가할 수 있다"고 밝혔다.

교보증권은 "올해 예상 주가수익비율은 4.3배로 동종업체인 성우하이텍에 비해서도 20% 이상 저평가돼 있다"며 "영업이익률 증가율이 앞으로 3년간 두 자릿수를 유지할 경우 주가가 한단계 레벨업할 것"이라고 했다.

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