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- 위험대비 수익률 -5.7로 상위권, 업종평균치보다 낮아 - 관련종목들도 일제히 하락, 금융업업종 -1.42% - 증권사 목표주가 19,000원, 현재주가 대비 62% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 주가등락폭이 작아 - 거래비중 기관 35.63%, 외국인 18.38% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 14,800원선이 저항대로 작용

위험대비 수익률 -5.7로 상위권, 업종평균치보다 낮아 11일 오전 10시35분 현재 전일대비 2.09% 하락하면서 11,700원을 기록하고 있는 기업은행은 지난 1개월간 10.34% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 기업은행의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 기업은행의 위험을 고려한 수익률은 -5.7을 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가하락률이 상대적으로 낮아서 위험대비 수익률은 적정 수준을 유지했다. 다만 금융업업종의 위험대비수익률 -4.8보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 기업은행이 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
기업은행	1위	1.8%	5위	-10.3%	2위	-5.7
한화생명	2위	1.6%	1위	-5.7%	1위	-3.5
하나금융지주	3위	1.4%	4위	-8.1%	3위	-5.7
우리은행	4위	1.1%	3위	-7.9%	4위	-7.1
KB금융	5위	0.9%	2위	-7.9%	5위	-8.7
코스피	-	0.8%	-	-2.5%	-	-3.1
금융업	-	0.9%	-	-4.4%	-	-4.8

관련종목들도 일제히 하락, 금융업업종 -1.42%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 금융업업종은 1.42% 하락하고 있다.

하나금융지주	22,200원 ▼650(-2.84%)	우리은행	8,410원 ▼130(-1.52%)
KB금융	31,700원 ▼400(-1.25%)	한화생명	6,960원 ▼150(-2.11%)

증권사 목표주가 19,000원, 현재주가 대비 62% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 기업은행의 평균 목표주가는 19,000원이다. 현재 주가는 11,700원으로 7,300원(62%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 신한금융투자증권의 김수현, 임희연 에널리스트가 " 국책은행의 장점이 부각되는 시기, 우리가 주목하는 기업은행의 투자 포인트는 크게 정부의 2020년까지 배당성향 40% 확대 계획, 자본규제에 덜 민감할 수 밖에 없는 국책은행의 특수성, 경기 민감 산업에 대한 낮은 익스포져, 대기업과 비교한 중소기업의 경쟁력 격차 확대, 보유 중인 KT&G 주식 매각 결정 등이 있다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 19,000원을 제시했다.

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 1월7일부터 전일까지 기관과 외국인은 2거래일연속 동반 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 1,054,440주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 4,436,329주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 5,490,769주를 순매수했다. 주가등락폭이 작아 최근 한달간 기업은행의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.25%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 거래비중 기관 35.63%, 외국인 18.38% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 45.97%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 35.63%를 보였으며 외국인은 18.38%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 42.99%로 가장 높았고, 기관이 32.98%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 24.02%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 14,800원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 14,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 14,800원대는 전체 거래의 17.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 14,250원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 14,250원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 14,250원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

주요 매물구간인 14,800원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 14,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 14,800원대는 전체 거래의 17.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 14,250원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 14,250원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 14,250원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.