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- 업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 - 관련종목들도 일제히 상승, 금융업업종 +0.54% - 증권사 목표주가 18,700원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.33%로 적정수준 - 거래비중 기관 29.58%, 외국인 18.56% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 13,000원선이 지지대로 작용.

업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 16일 오후 12시55분 현재 전일대비 3.14% 오른 14,800원을 기록하고 있는 기업은행은 지난 1개월간 4.96% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.7%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 기업은행의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 기업은행의 위험을 고려한 수익률은 1.8을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가흐름이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 금융업업종의 위험대비수익률 7.7보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 기업은행이 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
우리은행	1위	3.4%	1위	6.0%	3위	1.7
기업은행	2위	2.7%	3위	5.0%	2위	1.8
하나금융지주	3위	1.8%	4위	2.7%	4위	1.5
삼성화재	4위	1.8%	2위	5.9%	1위	3.2
한화생명	5위	1.3%	5위	-7.5%	5위	-5.7
코스피	-	0.4%	-	5.1%	-	12.7
금융업	-	1.1%	-	8.5%	-	7.7

관련종목들도 일제히 상승, 금융업업종 +0.54%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 금융업업종은 0.54% 상승중이다.

삼성화재	279,500원 ▲3000(+1.08%)	한화생명	7,370원 ▲70(+0.96%)
하나금융지주	30,250원 ▲150(+0.50%)	우리은행	10,650원 ▲250(+2.40%)

증권사 목표주가 18,700원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 기업은행의 평균 목표주가는 18,700원이다. 현재 주가는 14,800원으로 3,900원(26%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 유진증권의 김인 에널리스트가 " 양호한 마진관리와 배당주로서의 매력도 높은 수준, 동사는 중금채 조달비중이 50% 수준이어서 기준금리 인하를 비용에 즉시 반영함으로써 타 시중은행대비 기준금리 인하에 따른 우려가 상대적으로 크지 않다(기준금리 25인하시 NIM 하락효과 1.5bp로 타 시중은행 3bp 대비 낮은 것으로 추정). 또한 2015년 상반기 2.8% 이상의 고금리채권 35조원 만기도래 효과도 NIM 관리에 긍정적(현재 Repricing금리 2.0% 미만 수준)..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 17,500원을 제시했고, 현대증권의 구경회, 박정은 에널리스트가 " 1Q 기대치를 조금 낮춰야 할 듯, 1Q 순이익 시장컨센서스(3,400억원)는 다분히 전년동기 수치(3,255억원)를 베이스로 추정한 결과로 보인다. 그러나 전년동기에는 유암코배당 350억원, 공평동PF환입 600억원 등 대형 1회성 요인이 있었다는 점을 감안해야 한다. 향후 컨센서스는 햐향 조정될 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 19,000원을 제시했다.

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 33,594주, 79,275주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 1,761,888주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 1,783,554주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 3,545,442주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.33%로 적정수준 최근 한달간 기업은행의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.33%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.87%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 29.58%, 외국인 18.56% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 51.85%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 29.58%를 보였으며 외국인은 18.56%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 60.16%로 가장 높았고, 기관이 25.86%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 13.96%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 13,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 13,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 13,000원대는 전체 거래의 25%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 13,300원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 13,300원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 13,300원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.  

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