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- 업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 - 관련종목들도 일제히 상승, 금융업업종 +2.45% - 증권사 목표주가 18,700원, 현재주가 대비 39% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.25%로 적정수준 - 거래비중 기관 35.18%, 외국인 23.58% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 현재주가 근처인 13,150원대에 주요매물대가 존재.

업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 10일 오후 2시55분 현재 전일대비 5.1% 오른 13,400원을 기록하고 있는 기업은행은 지난 1개월간 1.9% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 기업은행의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 상대적으로 매우 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 기업은행의 위험을 고려한 수익률은 0.8을 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가상승률이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 다만 금융업업종의 위험대비수익률 6.6보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 기업은행이 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
기업은행	1위	2.3%	2위	1.9%	2위	0.8
삼성화재	2위	1.8%	1위	2.9%	1위	1.6
우리은행	3위	1.7%	3위	-1.0%	3위	-0.5
한화생명	4위	1.6%	4위	-3.0%	4위	-1.8
하나금융지주	5위	1.5%	5위	-3.3%	5위	-2.2
코스피	-	0.6%	-	5.9%	-	9.8
금융업	-	1.0%	-	6.6%	-	6.6

관련종목들도 일제히 상승, 금융업업종 +2.45%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 금융업업종은 2.45% 상승중이다.

삼성화재	263,000원 ▲1000(+0.38%)	한화생명	7,350원 ▲120(+1.66%)
하나금융지주	27,700원 ▲750(+2.78%)	우리은행	9,360원 ▲50(+0.54%)

증권사 목표주가 18,700원, 현재주가 대비 39% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 기업은행의 평균 목표주가는 18,700원이다. 현재 주가는 13,400원으로 5,300원(39%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 유진증권의 김인 에널리스트가 " 양호한 마진관리와 배당주로서의 매력도 높은 수준, 동사는 중금채 조달비중이 50% 수준이어서 기준금리 인하를 비용에 즉시 반영함으로써 타 시중은행대비 기준금리 인하에 따른 우려가 상대적으로 크지 않다(기준금리 25인하시 NIM 하락효과 1.5bp로 타 시중은행 3bp 대비 낮은 것으로 추정). 또한 2015년 상반기 2.8% 이상의 고금리채권 35조원 만기도래 효과도 NIM 관리에 긍정적(현재 Repricing금리 2.0% 미만 수준)..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 17,500원을 제시했고, 현대증권의 구경회, 박정은 에널리스트가 " 1Q 기대치를 조금 낮춰야 할 듯, 1Q 순이익 시장컨센서스(3,400억원)는 다분히 전년동기 수치(3,255억원)를 베이스로 추정한 결과로 보인다. 그러나 전년동기에는 유암코배당 350억원, 공평동PF환입 600억원 등 대형 1회성 요인이 있었다는 점을 감안해야 한다. 향후 컨센서스는 햐향 조정될 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 19,000원을 제시했다.

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 전일까지 외국인이 2일 연속, 기관이 4일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 1,702,591주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 1,136,676주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 2,839,267주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.25%로 적정수준 최근 한달간 기업은행의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.25%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.13%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 35.18%, 외국인 23.58% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 41.22%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 35.18%를 보였으며 외국인은 23.58%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 53.6%로 가장 높았고, 기관이 33.98%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 12.4%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 13,150원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 13,150원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 13,150원대는 전체 거래의 25.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 13,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 13,150원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 13,150원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.  

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3월18일 : 중소기업은행 집합투자업자등의 의결권행사