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- 관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 - 관련종목들도 하락 우위, 금융업업종 -0.84% - 증권사 목표주가 15,300원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.25%로 적정수준 - 거래비중 기관 32.36%, 외국인 57.35% - 투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통 - 현재주가 근처인 12,750원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 11일 오후 2시40분 현재 전일대비 2.37% 하락하면서 12,350원을 기록하고 있는 기업은행은 지난 1개월간 5.36% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 기업은행의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 기업은행의 위험을 고려한 수익률은 -2.3을 기록했는데, 변동성이 커지면서 위험요인이 증가하였기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 게다가 금융업업종의 위험대비수익률 4.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 기업은행이 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
기업은행	1위	2.3%	5위	-5.4%	5위	-2.3
하나금융지주	2위	1.3%	4위	-0.1%	4위	0.1
우리금융	3위	1.2%	3위	3.4%	3위	2.7
한화생명	4위	0.9%	1위	4.7%	1위	5.2
삼성카드	5위	0.9%	2위	3.9%	2위	4.2
코스피	-	0.5%	-	3.0%	-	6.0
금융업	-	0.7%	-	2.9%	-	4.1

관련종목들도 하락 우위, 금융업업종 -0.84%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 금융업업종은 0.84% 하락하고 있다.

하나금융지주	38,950원 ▼900(-2.26%)	삼성카드	35,000원 ▼450(-1.27%)
우리금융	12,350원 ▼250(-1.98%)	한화생명	7,080원 ▲30(+0.43%)

증권사 목표주가 15,300원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 기업은행의 평균 목표주가는 15,300원이다. 현재 주가는 12,350원으로 2,950원(23%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 유진증권의 김인, 이미래 에널리스트가 " 1Q14 이후 실적 둔화와 Overhang 이슈도 부담, 2014년 동사 주가수익률은 +9.1%ytd(4/3일 종가기준)로 은행주 수익률 대비 +15.9% Outperform 중. 그러나 1Q14 실적이 Peak라는 점과 Overhang 부담이 있다는 점에서 향후 은행주 내 추가적인 Outperform은 쉽지 않다..." (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 14,000원을 제시했고, 미래에셋증권의 강혜승, 차인환 에널리스트가 " 수급 요인 제외하고 보면, 미운 오리가 백조 된 경우, 2014년은 기업은행에게, 전년 대비 완만하게 개선되는 매크로 환경과 정부의 중소기업 지원 정책 등에 힘입어 대출 성장을 소폭 확대하는 가운데, NIM 과 대손비용률이 안정화되고, 공공기관(기타 공공기관)으로 재지정됨에 따라, 판관비 관리가 효율적으로 이루어져, 이익 회복 국면 초기 해가 될 전망..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 15,000원을 제시했다.

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 기관이 3일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 5일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 3,446,947주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 1,103,715주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 순매도로 돌아서면서 4,550,662주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.25%로 적정수준 최근 한달간 기업은행의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.25%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.58%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 32.36%, 외국인 57.35% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 57.35%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 32.36%를 보였으며 개인은 10.28%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 70.22%로 가장 높았고, 기관이 20.97%로 그 뒤를 이었다. 개인은 8.8%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 12,750원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 12,750원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 12,750원대는 전체 거래의 15.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 12,950원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 12,750원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 12,750원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

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