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- 업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 낮아 - 관련종목들 혼조세, 금융업업종 -0.5% - 증권사 목표주가 16,000원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.39%로 적정수준 - 거래비중 기관 22.33%, 외국인 23.52% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 13,850원선이 저항대로 작용

업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 낮아 21일 오후 2시35분 현재 전일대비 3.07% 하락하면서 12,650원을 기록하고 있는 기업은행은 지난 1개월간 2.43% 상승했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 기업은행의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 기업은행의 위험을 고려한 수익률은 1.0을 기록했는데, 변동성이 가장 높았기 때문에 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 게다가 금융업업종의 위험대비수익률인 5.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 기업은행이 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
기업은행	1위	2.4%	3위	2.4%	4위	1.0
우리금융	2위	2.3%	1위	16.8%	1위	7.2
삼성화재	3위	1.7%	4위	2.4%	3위	1.4
대한생명	4위	1.2%	5위	-3.2%	5위	-2.6
외환은행	5위	1.1%	2위	4.7%	2위	4.2
코스피	-	0.8%	-	5.4%	-	6.7
금융업	-	1.0%	-	5.6%	-	5.6

관련종목들 혼조세, 금융업업종 -0.5%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 금융업업종은 0.5% 하락하고 있다.

삼성화재	211,000원 ▲1500(+0.72%)	외환은행	8,090원 ▼20(-0.25%)
우리금융	12,200원 ▼100(-0.81%)	대한생명	7,380원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 16,000원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 기업은행의 평균 목표주가는 16,000원이다. 현재 주가는 12,650원으로 3,350원(26%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 신한금융투자증권의 김수현, 김한이 에널리스트가 " 우산에 물이 샐까 걱정이다, 2011년 4분기 큰 폭의 충당금 전입액 상승은 예상치 못한 이벤트로 받아들여진다. 동사의 올해 실적 전망에 대한 불확실성이 더욱 확대될 수 밖에 없는 이유이다. 따라서, 당분간 주주가치 제고 노력과 시장과의 신뢰회복이 우선되어져야 한다고 판단한다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 17,000원을 제시했고, 메리츠증권의 전재곤 에널리스트가 " 부진한 실적, 주가는 이미 이를 반영, 하향 조정된 실적 기준으로 동사 주가가 PBR 0.57배, PER 5.7배 수준인 것은 부정적 측면이 주가에 상당부분 기 반영되어 있음을 의미한다. NIM 하락에 따른 실적 하향조정으로 목표주가를 18,000원으로 하향하지만, 투자의견은 BUY를 유지한다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 18,000원을 제시했다.

11월30일에 기업은행 3/4분기(2011년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	1조1457.9억	1조0673.0억	4,422.5억
직전분기 대비
전년동기 대비

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 전일까지 외국인이 4일 연속, 기관이 10일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 4,302,048주를 순매수한 반면, 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 1,265,475주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 3,036,573주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.39%로 적정수준 최근 한달간 기업은행의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.39%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.13%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 22.33%, 외국인 23.52% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 54.13%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 23.52%를 보였으며 기관은 22.33%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 50.01%로 가장 높았고, 외국인이 30.6%로 그 뒤를 이었다. 기관은 19.38%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로 약세를 보이고 있지만 중기적 상승패턴은 지켜지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 13,850원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 13,850원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 13,850원대는 전체 거래의 16.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 12,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있는데요, 위로 제1매물대 저항구간인 13,850원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 12,400원이 더 가깝게 위치하고 있다. 따라서 지금은 추가조정시에 동가격대에서의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 12,400원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 12,400원대의 지지가능성과 13,850원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

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2월17일 :