thinkpool

- 관련종목들 가운데 위험도는 높지만 성과는 나빠 - 관련종목들도 하락 우위, 금융업업종 -0.79% - 증권사 목표주가 20,200원, 현재주가 대비 42% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 - 거래비중 기관 31.43%, 외국인 21.77% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 현재주가 근처인 14,400원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 가운데 위험도는 높지만 성과는 나빠 6일 오전 10시5분 현재 전일대비 2.74% 하락하면서 14,200원을 기록하고 있는 기업은행은 지난 1개월간 5.02% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 기업은행의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 기업은행의 위험을 고려한 수익률은 -2.0을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 금융업업종의 위험대비수익률 -0.7보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 기업은행이 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
하나금융지주	1위	3.0%	2위	0.8%	2위	0.2
우리금융	2위	2.8%	4위	-1.9%	4위	-0.6
기업은행	3위	2.5%	5위	-5.0%	5위	-2.0
외환은행	4위	2.0%	3위	0.2%	3위	0.1
대한생명	5위	1.6%	1위	10.0%	1위	6.2
코스피	-	1.9%	-	-0.3%	-	-0.1
금융업	-	1.8%	-	-1.3%	-	-0.7

관련종목들도 하락 우위, 금융업업종 -0.79%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 금융업업종은 0.79% 하락하고 있다.

하나금융지주	40,000원 ▼650(-1.60%)	외환은행	8,280원 ▼70(-0.84%)
우리금융	10,350원 ▼50(-0.48%)	대한생명	7,580원 ▲60(+0.80%)

증권사 목표주가 20,200원, 현재주가 대비 42% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 기업은행의 평균 목표주가는 20,200원이다. 현재 주가는 14,200원으로 6,000원(42%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 대신증권의 최정욱 에널리스트가 " 상대적인 수급 여건은 당분간 은행 중 가장 양호할 전망, 최근 유럽리스크 확산에 따른 자금 회수로 인해 외국인들의 KOSPI 매도세가 고착화되고 역시 은행주도 동반 순매도하고 있는데 동사는 정부지분을 제외한 유통주식수 기준 외국인 보유 지분율이 은행 중 가장 낮고, 예상 기말배당수익률이 3.6%로 은행 중 가장 높아 배당투자 매력도 뛰어날 것으로 추정된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 20,000원을 제시했고, 하이증권의 유상호 에널리스트가 " 2012년 선택적 투자대안으로 최선인 은행, 동사는 2012년 실적 방어가 가장 크게 기대되는 곳이다. 동사는 원화대출 가운데 가계대출의 비중이 20%에 불과해 정부의 가계부채 디레버리징에 따른 영향이 작다. 중소기업대출의 경우 가계대출 억제로 부동산 담보가치가 늘지 않아 대출 공급 확대가 쉽지 않은 시중은행과 달리 보증서 대출을 통해서 공급을 늘릴 수 있어 이자이익의 성장이 기대된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 21,000원을 제시했다.

11월30일에 기업은행 3/4분기(2011년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	1조1457.9억	1조0673.0억	4,422.5억
직전분기 대비
전년동기 대비

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 11월29일부터 전일까지 외국인이 5거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 1,684,289주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 712,723주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 971,566주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 최근 한달간 기업은행의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.19%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.79%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 31.43%, 외국인 21.77% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 46.79%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 31.43%를 보였으며 외국인은 21.77%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 41.95%로 가장 높았고, 기관이 38.67%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 19.36%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루고 있으나 단기간 상승에 대한 피로감으로 조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 14,400원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 14,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 14,400원대는 전체 거래의 16.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 15,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 14,400원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 14,400원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.