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유진증권은 25일 기업은행(024110)에 대해 "확인이 필요한 중소기업 대출"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 15,000원으로 내놓았다. 유진증권 김인 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 유진증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 15,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 11.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





유진증권은 기업은행(024110)에 대해 "2010년도에도 중소기업 연체가 가장 우려된다는 점에서 볼 때 하반기에 확인이 필요하다는 판단이다(정부는 중소기업 대출 지원을 2010년 상반기까지 연장시켜 준 상황. 하반기 중소기업 리스크 축소에 대한 확인이 필요)"라고 분석했다. 또한 유진증권은 "NIM상승에 따른 이자이익 증가추세는 지속 중이나 금호그룹 관련 대손비용과 사내복지금(300억원) 적립에 따른 판관비 증가로 2009년 4분기 순이익은 2,215억원으로 예상되는데 이는 전분기대비 0.9% 감소한 수준"라고 밝혔다. 한편 "4Q09 실적이 좋을 것으로 예상되나, 금융산업 재편에 상대적으로 소외되어 있다는 점과 중소기업 리스크 축소에 대한 확인이 필요하다는 점에서 기존 투자의견 HOLD를 유지한다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

유진증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2009년1월 8,800원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 15,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(신규)	MARKETPERFORM(유지)
목표주가	17,772	20,000	13,900

*최근 분기기준

오늘 유진증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 15,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 동부증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 20,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대증권은 투자의견 'MARKETPERFORM(유지)'에 목표주가 13,900원을 제시한 바 있다.

<유진증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20100125 HOLD(유지) 15,000 20091119 HOLD(신규) 15,000 20090216 HOLD(유지) 8,800 20090105 HOLD(유지) 8,800		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20100125 유진 HOLD(유지) 15,000 20100120 교보 매수(유지) 17,700 20100118 하나대투 매수(상향) 18,500 20100114 HMC 매수(유지) 20,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.