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우리증권은 2일 기업은행(024110)에 대해 "대손부담 감내 능력 충분하다"라며 투자의견을 '매수(신규)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 18,000원으로 내놓았다. 우리증권 황헌 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(신규)'의견은 우리증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





우리증권은 기업은행(024110)에 대해 "Fast Track 지원에 따른 자산건전성의 후행적 악화 가능성을 배제할 수 없지만 업계 최상위 수준의 Coverage ratio(130%)가 유지되고 있고 실질 자산건전성 지표가 지난 2개분기 연속 개선되고 있음을 감안할 때 추가적인 충당금 부담보다는 개선 가능성에 주목을 할 필요가 있다고 판단된다"라고 분석했다. 또한 우리증권은 "탁월한 판관비 관리로 Cost Income Ratio(39.3%)는 업계 최상위 수준이며, 개선의 여지는 다소 제한적이지만 업계 상위 수준의 순이자마진이 지속적으로 유지되고 있다는 점을 감안할 때 안정적 충전이익흐름을 근거로 한 동사의 대손부담 감내 능력은 충분하다고 판단된다"라고 밝혔다. 한편 "상대적으로 높은 중소기업대출비중에 따른 리스크를 반영하여 부여해 온 valuation discount는 동사가 보여주고 있는 안정적인 수익성 흐름과 보수적인 충당금 적립 정책 등을 감안할 때 점진적으로 해소될 여지가 높다"라고 전망했다.
◆ Report statistics


증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(신규)	MARKETPERFORM(유지)
목표주가	17,717	19,800	13,900

*최근 분기기준

오늘 우리증권에서 발표된 '매수(신규)'의견 및 목표주가 18,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 19,800원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대증권은 투자의견 'MARKETPERFORM(유지)'에 목표주가 13,900원을 제시한 바 있다.

<우리증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20091102 매수(신규) 18,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20091102 우리 매수(신규) 18,000 20091102 대신 시장수익률(유지) 16,000 20091102 삼성 HOLD(H) 17,300 20091102 대우 매수(유지) 18,500

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.