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하나대투증권은 31일 기업은행(024110)에 대해 "비올 때 우산을 뺏지 않는다가 득이 되고 있다"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 15,100원으로 내놓았다. 하나대투증권 한정태 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나대투증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 '매수로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 15,100원은 직전에 발표된 목표가 12,900원 대비 17.1% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌는데 이번에 조정된 상승폭은 이전보다 다소 둔화된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 11.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





하나대투증권은 기업은행(024110)에 대해 "동사는 '비올 때 우산을 뺏지 않는다'는 정책으로 경기 악화국면에서 대출을 지속 늘여왔다. 타은행과 달리 기업대출이 많아 연동형이 적기 때문에 상대적으로 NIM이 안정되고 있지만 금리가 상승하는 시기에는 좀더 더디게 반응할 가능성도 있지만, 하반기에는 금융채 만기가 19.5조원이 되기 때문에 NIM 안정세는 유지될 전망"라고 분석했다. 또한 하나대투증권은 "자산성장의 효과가 나타나고 있지만 경기회복속도에 대한 우려감이 있어 중소기업에 대해서는 지표의 확인과 긍정적 확신의 시간이 좀 더 필요하다"라고 밝혔다. 한편 "그 동안 회복에 대한 기대감으로 주가흐름이 좋았지만 이제 서서히 밸류에이션에 대한 부담을 고려해야 할 시기에 다가서고 있다. 민영화는 상당한 시간이 걸릴 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics

하나대투증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년7월 20,500원까지 높아졌다가 2009년5월 9,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 15,100원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 높게 하향조정되면서 계속 낮아지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수	HOLD(유지)
목표주가	14,360	17,000	8,400

*최근 분기기준

오늘 하나대투증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 15,100원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 17,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD(H)'에 목표주가 8,400원을 제시한 바 있다.

<하나대투증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090731 매수 15,100 20090714 매수 12,900 20090507 NEUTRAL 9,000 20090316 NEUTRAL 9,000 20081202 NEUTRAL 10,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090731 하나대투 매수 15,100 20090731 키움 매수(유지) 17,000 20090731 NH 매수(유지) 16,300 20090731 하이 매수(유지) 16,300

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.