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하이증권은 31일 기업은행(024110)에 대해 "대손비용 감소를 통해 우수한 2분기 실적 시현"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 16,300원으로 내놓았다. 하이증권 심규선, 손준범 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 하이증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 16,300원은 직전에 발표된 목표가 14,700원 대비 10.9% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





하이증권은 기업은행(024110)에 대해 "동사의 2분기 실적이 개선된 이유는 충당금전입액이 전분기에 비해 큰 폭으로 감소하고, 순이자마진 방어에 성공하여 이자이익이 전분기에 비해 소폭 증가하였기 때문"라고 분석했다. 또한 하이증권은 "2분기 충당금전입액이 크게 감소한 이유는 자산건전성 개선으로 경상적 충당금이 크게 줄어 실질 기준 충당금이 3,558억으로 전분기 대비 42.2% 감소하였고, ABS관련 충당금환입 및 기타 충당금 효과가 발생하여 추가로 1,814억원이 차감되었기 때문"라고 밝혔다. 한편 "판관비는 3,505억원으로 전분기 대비 3.5% 증가했고, 전년동기에 비해 8.8% 감소했는데, 성과급 지급 670억원 등 계절적 요인을 감안하면 양호한 수준"라고 전망했다.
◆ Report statistics

하이증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년7월 19,000원까지 높아졌다가 2008년11월 6,900원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 16,300원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수	HOLD(유지)
목표주가	13,827	17,000	8,400

*최근 분기기준

오늘 하이증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 16,300원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 17.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 17,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD(H)'에 목표주가 8,400원을 제시한 바 있다.

<하이증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090731 매수(유지) 16,300 20090720 매수 14,700 20081124 HOLD 6,900 20081110 매수(유지) 10,000 20081013 매수 14,800		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090731 하이 매수(유지) 16,300 20090731 푸르덴셜 MARKETPERFORM 15,000 20090731 신영 매수(유지) 16,200 20090731 메리츠 매수 17,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.