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한국증권은 31일 기업은행(024110)에 대해 "하반기 실적 호조세 둔화"라며 투자의견을 '중립(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 14,000원으로 내놓았다. 한국증권 이준재, 권영배 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '중립(유지)'의견은 한국증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 14,000원은 직전에 발표된 목표가 12,300원 대비 13.8% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌는데 이번에 조정된 상승폭은 이전보다 다소 둔화된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 3.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





한국증권은 기업은행(024110)에 대해 "정부가 추진해 온 중소기업 지원대책의 강도가 계속 유지되기 어렵기 때문에 2분기에 나타난 수익성과 건전성의 호조세가 하반기 이후에는 다소 둔화될 전망"라고 분석했다. 또한 한국증권은 "총여신 대비 고정이하여신 순증 비율은 1분기의 0.90%에서 2분기에는 0.53%로 떨어졌다. 2분기 실질 대손상각비가 3,558억원에 그쳐 2분기 순이익이 우리 추정치 1,490억원보다 많은 2,133억원을 기록한 배경이다"라고 밝혔다. 한편 "당사가 추정한 2010년 추정 ROE는 8.5%이지만, 2분기 실적이 예상보다 다소 개선된 점을 감안하면 이익 추정치는 소폭 상향할 여지가 있다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

한국증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 12,300원이 고점으로, 반대로 6,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 14,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수	HOLD(유지)
목표주가	12,854	16,500	8,400

*최근 분기기준

오늘 한국증권에서 발표된 '중립(유지)'의견 및 목표주가 14,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대우증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 16,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD(H)'에 목표주가 8,400원을 제시한 바 있다.

<한국증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090731 중립(유지) 14,000 20090709 중립 12,300 20090508 중립(유지) 8,000 20090414 중립(유지) 8,000 20090413 중립 8,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090731 한국 중립(유지) 14,000 20090731 대우 매수(유지) 16,500 20090731 현대 MARKETPERFORM(유지) 13,400 20090720 하이 매수 14,700

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.