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대우증권은 31일 기업은행(024110)에 대해 "참 대단한 은행"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 16,500원으로 내놓았다. 대우증권 구용욱, 권희진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대우증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 16,500원은 직전에 발표된 목표가 12,000원 대비 37.5% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





대우증권은 기업은행(024110)에 대해 "결국 하반기 동사의 실적을 보는 관점은 순이자마진이 지금까지 보여준 안정적인 흐름을 보일 것인가와 대손충당금 적립 규모가 안정될 것인가 이다. 이미 순이자마진은 상당히 안정적인 흐름을 보여주고 있고 하반기에도 이러한 움직임이 예상된다"라고 분석했다. 또한 대우증권은 "자산건전성 개선은 하반기에도 지속될 것으로 예상된다. 순이자마진 안정으로 Top line의 안정성이 높은 상황에서 대손부담이 줄어들게 된다면 실적은 상당히 견조한 흐름을 보일 것"라고 밝혔다. 한편 "적정한 대출 증가가 지속되고 있고 순이자마진이 안정적이기 때문에 타 은행대비 ROE가 높을 것으로 예상되며, ROE가 상대적으로 높을 수 있다면 그만큼 Valuation을 더 받을 수 있을 것으로 보인다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

대우증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년7월 21,700원까지 높아졌다가 2009년2월 9,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 16,500원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수	HOLD(유지)
목표주가	12,723	16,500	8,400

*최근 분기기준

오늘 대우증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 16,500원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 29.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD(H)'에 목표주가 8,400원을 제시한 바 있다.

<대우증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090731 매수(유지) 16,500 20090701 매수(유지) 12,000 20090522 매수(유지) 12,000 20090518 매수(유지) 10,800 20090508 매수(상향) 10,800		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090731 대우 매수(유지) 16,500 20090731 현대 MARKETPERFORM(유지) 13,400 20090720 하이 매수 14,700 20090716 푸르덴셜 중립 13,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.