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현대증권은 31일 기업은행(024110)에 대해 "타행 대비 월등히 높은 자산성장율이 가장 큰 특징"라며 투자의견을 'MARKETPERFORM(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 13,400원을 내놓았다. 현대증권 윤창배, 김미송 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM(유지)'의견은 현대증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'MARKETPERFORM(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 0.7%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





현대증권은 기업은행(024110)에 대해 "동사는 자기자본 비용이 높은 은행 중 하나인데 2011년까지는 자기자본비용(10.6% 가정)을 넘는 ROE 달성이 가능할 것으로 보인다"라고 분석했다. 또한 현대증권은 "특히 2분기 대출은 3.2조원, 21.96% yoy, 2.96% qoq 증가하여 자산성장을 주도하였는데 이는 대부분 기보, 신보의 보증에 의한 것이며 하반기에는 성장속도를 줄여 4.8조원 대출 증가를 계획중"라고 밝혔다. 한편 "동사의 하반기 이익성장은 대출성장율 보다 NIM 증가가 주도할 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics

현대증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 12,700원이 고점으로, 반대로 7,800원이 저점으로 제시된 이후 이번에 13,400수준으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수	HOLD(유지)
목표주가	12,377	15,000	8,400

*최근 분기기준

오늘 현대증권에서 발표된 'MARKETPERFORM(유지)'의견 및 목표주가 13,400원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 '매수(상향)'에 목표주가 15,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD(H)'에 목표주가 8,400원을 제시한 바 있다.

<현대증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090731 MARKETPERFORM(유지) 13,400 20090702 MARKETPERFORM(유지) 11,300 20090403 MARKETPERFORM(유지) 7,800 20081128 MARKETPERFORM(유지) 12,700		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090731 현대 MARKETPERFORM(유지) 13,400 20090720 하이 매수 14,700 20090716 푸르덴셜 중립 13,000 20090714 하나대투 매수 12,900

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.