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[출처] 대우증권
[섹터/산업] 은행
[투자의견] 중립
[톱픽종목] 기업은행, 대구은행, 부산은행

대우증권이 2009년5월22일 "Back to the Basic"라며 은행업종의 투자의견을 중립로 제시했다.

대우증권 구용욱, 권희진 애널리스트는 "결국 중장기적으로 은행들은 수익성을 강화하고 리스크 관리를 강화하여 전체적인 이익의 변동성을 줄이는 은행의 전형적인 사업모델에 역량을 집중할 가능성이 크다고 판단된다. 이러한 노력 과정에서는 순이자마진이 강한 은행, 리스크 관리 능력이 강한 은행이 유리한 위치에 있다고 할 수 있을 것"이라고 분석했다.

이어 "은행 대출 증가는 점진적으로 개선될 것으로 보이지만 2008년 수준으로의 회복은 어려워 보인다. 중소기업 대출에 대한 정책적인 배려가 있지만 경기 상황이 이를 뒷받침해 주지 못하고 있다고 판단되기 때문이다"라고 밝혔다.

또한 "자산건전성은 경기 요인에 동조할 가능성이 커 보인다. 본격적인 경기 회복이 가시화되기 어려울 것으로 보이기 때문에 자산건전성에 대한 부담은 남아 있을 것이다. 정책적인 유동성 지원 노력이 진행되고 있지만 자산건전성의 악화를 지연시키거나 그 정도를 경감시키는 정도일 것이라는 판단이다"라고 설명했고, "정책금리의 급속한 인하 영향력이 2분기부터는 완화될 것으로 예상되기 때문에 순이자마진은 점진적으로 개선될 가능성이 커 보이며, 순이자마진이 본격적으로 개선되는 시기는 2009년 하반기일 것으로 추정된다"라고 전망했다.

그리고 그중에서 기업은행, 대구은행, 부산은행을 은행업종의 톱픽으로 추천했다.