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하나대투증권은 7일 기업은행(024110)에 대해 "회복을 논하기는 이르다"라며 투자의견을 'NEUTRAL'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 9,000원으로 내놓았다. 하나대투증권 한정태 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'NEUTRAL'의견은 하나대투증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 9,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 5.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





하나대투증권은 기업은행(024110)에 대해 "1분기 NIM은 20bp내외의 하락으로 상대적으로 양호했고, 대출증가율 약 4.5%로 가장 높은 편에 속한 것으로 추정되지만 연체율 및 건전성 악화에 따른 충당금 부담이 여전할 것으로 예상된다"라고 분석했다. 또한 하나대투증권은 "결국 동사가 정부은행의 역할을 하던 자본확충에 대한 부담이 상대적으로 적어 고객확대 시기로 판단하던 간에 펀더멘탈 개선을 거론하기는 아직은 일러 보인다"라고 밝혔다. 한편 "내부적인 부도업체가 줄어들고 있지만 신용평가에 의한 평가등급 조정, 국세청 세금미납자 통보 등에 의한 자산악화가 기다리고 있고, 기업경기의 호전 사인이 아직은 강하게 나타나고 있지 않기 때문에 2분기에도 이러한 흐름은 지속될 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics

하나대투증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2008년4월 20,500원까지 높아졌다가 9,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 9,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	HOLD(유지)
목표주가	8,860	10,500	6,500

*최근 분기기준

오늘 하나대투증권에서 발표된 'NEUTRAL'의견 및 목표주가 9,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 10,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD(H)'에 목표주가 6,500원을 제시한 바 있다.

<하나대투증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090507 NEUTRAL 9,000 20090316 NEUTRAL 9,000 20081202 NEUTRAL 10,000 20081106 NEUTRAL 12,500 20080826 매수 20,500		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090507 하나대투 NEUTRAL 9,000 20090506 대신 MARKETPERFORM 9,000 20090423 키움 매수(유지) 10,500 20090414 푸르덴셜 중립 9,500

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.