[투데이리포트]기업은행, "자본 확충은 불가피..."시장수익률

[투데이리포트]기업은행, "자본 확충은 불가피..."시장수익률_대신

평민

조회 224 2008/11/10 08:52

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

대신증권은 10일 기업은행(024110)에 대해 "자본 확충은 불가피한 선택"라며 투자의견을 '시장수익률'으로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 12,000원을 내놓았다. 대신증권 최정욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '시장수익률'의견은 대신증권의 직전 매매의견인 '매수'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 '시장수익률으로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 50.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권은 기업은행(024110)에 대해 "정부가 기업은행에 대해 약 1.0조원의 증자를 단행하기로 한 것으로 알려지고 있다. 발행주식의 형태나 신주발행가도 역시 알 수 없지만 현 주가가 순자산가치 대비 0.5배 수준에서 거래된다는 점을 감안하면 일정 수준의 dilution은 불가피할 전망"라고 분석했다. 또한 대신증권은 "현 시기에서의 대출 확대는 우량 고객을 선점할 수 있는 기회가 될 수도 있겠지만 그보다는 신용위험을 짊어지고 가는 역할이 될 가능성이 높다"라고 밝혔다. 한편 "향후 경기가 회복되는데 상당기간의 시간이 소요될 것이라는 점을 감안하면 동사의 대손 부담은 크게 늘어날 수 밖에 없다고 판단한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2007년10월 25,000원까지 높아졌다가 년월 16,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 12,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	중립
목표주가	13,200	19,500	8,200

*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 '시장수익률'의견 및 목표주가 12,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 19,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 HMC증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 8,200원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20081110	시장수익률	12,000
20081014	매수	16,000
20080731	매수	20,000
20080714	매수	20,000
20080528	매수	23,500

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20081110	대신	시장수익률	12,000
20081110	한국	중립(유지)	8,200
20081110	대우	매수(유지)	11,500
20081110	HMC	HOLD(유지)	8,200

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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