[투데이리포트]기업은행, "3분기 NIM 하락..."매수(유지)

[투데이리포트]기업은행, "3분기 NIM 하락..."매수(유지)_CJ

평민

조회 47 2007/11/01 10:05

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

CJ증권은 1일 기업은행(024110)에 대해 "3분기 NIM 하락과 대손전입액 증가로 실적 예상 하회"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 24,500원으로 내놓았다. CJ증권 심규선, 김지영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 CJ증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 24,500원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

CJ증권은 기업은행(024110)에 대해 "동사의 3분기 순이익이 전분기에 비해 감소한 이유는 NIM 하락으로 순이자이익이 감소하였고, 대손충당금 전입액이 큰 폭으로 증가했기 때문"라고 분석했다. 또한 CJ증권은 "NIM은 2분기에 일회성 이자수익 증가 효과로 인해 NIM이 상승하였던 부분이 3분기에는 사라지면서 하락 폭을 크게 하였다"라고 밝혔다. 한편 "동사의 3분기 실적이 저조한 중요한 이유는 이자이익 감소와 함께 대손충당금전입액의 증가이다. 대손충당금전입액이 증가한 이유는 FLC대상여신 확대에 따른 충당금적립액 증가와 ‘신일’ 등 지방건설사의 건전성 악화로 인해 400억원을 추가 적립하였기 때문"라고 전망했다.

◆ Report statistics

CJ증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2006년10월 21,000원이 저점으로 제시된 이후 2007년8월 26,500원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 24,500원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	MARKETPERFORM(하향)
목표주가	23,770	26,000	21,000

*최근 분기기준

오늘 CJ증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 24,500원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움닷컴증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 26,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대증권은 투자의견 'MARKETPERFORM(하향)'에 목표주가 21,000원을 제시한 바 있다.

<CJ증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20071101	매수(유지)	24,500
20071015	매수	24,500
20070801	매수(유지)	26,500
20070720	매수	23,500
20070427	매수(유지)	24,500

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20071101	CJ	매수(유지)	24,500
20071101	굿모닝신한	매수	24,000
20071101	대신	매수	23,500
20071101	삼성	BUY(L)	22,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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