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미래에셋증권에서 10일 기업은행(024110)에 대해 "주주환원 방식의 한계"라며 투자의견을 '중립(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 14,000원을 내놓았다.

미래에셋증권 정태준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '중립(신규)'의견은 미래에셋증권에서 8개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견인 'BUY'에서 한단계 내려앉은 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨업 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

미래에셋증권에서 기업은행(024110)에 대해 "보통주자본비율이 12%에 미달할뿐더러, 지배구조 특성 상 자사주 매입·소각이 어려워 연간한 차례의 연말 현금 배당만을 기대할 수밖에 없다는 점에서 불리함. 물론 그 현금 배당의 성향이 30%대에 이를 것이라는 점은 분명 주주환원에 대한 의지가 있음을 방증하지만, 연말이 되면 주가가 급등하다가 이후 강한 배당락이 뒤따르는 현상이 반복되고 있음. 따라서 단기적인 대응 위주의 접근이 유효하다고 판단"라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 "2024년 순이익은 2023년 대규모 충당금 적립에 따른 기저효과에도 불구하고 이자 이익 감소로 전년과 유사한 수준을 기록할 전망. 다만 2025년에는 이자이익 감소 영향으로 순이익이 4.0% 감소할 것으로 예상"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

미래에셋증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2023년7월 13,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 14,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 미래에셋증권에서 발표된 '중립(신규)'의견 및 목표주가 14,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 19,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 LS증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 14,000원을 제시한 바 있다.

[미래에셋증권 투자의견 추이]

- 2024.06.10 목표가 14,000 투자의견 중립(신규)

- 2023.10.30 목표가 14,000 투자의견 BUY

- 2023.07.26 목표가 13,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.06.10 목표가 14,000 투자의견 중립(신규) 미래에셋증권

- 2024.05.07 목표가 17,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.04.30 목표가 18,500 투자의견 BUY IBK투자증권

- 2024.04.30 목표가 16,000 투자의견 BUY DS투자증권