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DB금융투자에서 30일 기업은행(024110)에 대해 "추가 충당금 부담 완화로 대손비용률 개선"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 16,000원을 내놓았다.

DB금융투자 정광명 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 기업은행(024110)에 대해 "1Q24 지배주주순이익은 7,808억원(+8.4%YoY, +40.2%QoQ)로 컨센서스 7,218억원을 상회. 대손비용이 크게 감소된 영향. 1Q24 추가 충당금 적립이 없어서 은행 대손비용률이 -42bpYoY인 0.39%를 기록. 1Q23 추가 충당금 적립 규모는 3,510억원이였고, 23년 연간 추가 충당금 적립 규모는 8,979억원. 경상대손비용률은 전년동기대비 6bp 상승한 0.39%를 기록. 1Q24 연체율은 +35bpYoY, +20bpQoQ인 0.81%로 상승세가 지속되고 있음. 연체율 상승에 따른 경상 대손비용률 상승세가 24년에도 지속되겠지만, 추가충당금 부담 완화에 따른 대손비용 감소가 나타나며 이익 개선이 예상."라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "당장 자사주 매입 및 소각 또는 분기 배당 등 주주환원 확대를 기대하기 어렵다는 점은 아쉬움. 다만 24년 증익에 따른 약 12% 정도의 DPS 상향이 예상되는데, 24년 예상 DPS 1,100원 기준 배당수익률은 7.9%로 높음. 투자의견 Buy, 목표주가 16,000원을 유지."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년7월 13,700원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 16,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 16,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 19,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 14,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2024.04.30 목표가 16,000 투자의견 BUY

- 2024.04.09 목표가 16,000 투자의견 BUY

- 2024.01.02 목표가 13,700 투자의견 BUY

- 2023.10.30 목표가 13,700 투자의견 BUY

- 2023.07.26 목표가 13,700 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.30 목표가 16,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2024.04.30 목표가 18,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.04.30 목표가 17,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.04.30 목표가 19,000 투자의견 BUY 키움증권