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BNK투자증권에서 29일 기업은행(024110)에 대해 "보수적 충당금적립에도 2022년(E) 2.6조원의 최대실적 예상"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 12,000원을 내놓았다.

BNK투자증권 김인 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 BNK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

BNK투자증권에서 기업은행(024110)에 대해 "지배주주순이익 2021년 +57.1%yoy인 2.4조원의 최대실적에 이어 2022년(E) 자회사 비중이 크지 않아 수수료이익 감소도 크지 않은 반면 주식시장 하락 및 채권금리 상승 등 유가증권 및 투자조합(SPC) 이익축소, 부실채권 감소에 따른 대출채권매각이익 축소 등으로 비이자이익(-16.8%yoy)도 감소를 예상. 더불어 역사적으로도 양호한 자산건전성에도 1Q COVID-19 관련 1,211억원, 2Q 미래경기전망 하향조정에 따라 1,800억원, 4Q 추가 보수적 충당금적립 예상에 따라 대손충당금전입(+37.3%yoy)도 큰 폭으로 증가할 전망. 그럼에도 연간 NIM +16bp 상승에 따른 이자이익(+13.5%yoy) 큰 폭 증가로 상쇄하면서 +6.0%yoy인 2.6조원의 최대실적 가능할 전망"라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 "2Q22 지배주주순이익 -7.9%yoy(-13.3%qoq)인 5,703억원 예상"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

BNK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 BNK투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 12,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 17,000원을 제시한 바 있다.

[BNK투자증권 투자의견 추이]

- 2022.06.29 목표가 12,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.03.30 목표가 12,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.01.06 목표가 12,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.09.30 목표가 12,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.06.29 목표가 12,000 투자의견 BUY(유지) BNK투자증권

- 2022.05.30 목표가 14,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2022.05.30 목표가 14,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2022.05.09 목표가 15,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권