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하나금융투자에서 27일 기업은행(024110)에 대해 "가격 매력 높지만 신뢰 개선 필요"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 11,000원을 내놓았다.

하나금융투자 최정욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 높아지면서 상승추세가 진행되고 있는데, 이번의 상승폭은 다소 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 기업은행(024110)에 대해 "1분기 순익은 전년동기대비 17.8% 증가한 5,890억원으로 컨센서스를 큰폭 상회. 충당금 감소에 따라 이익안정화 현상 계속된 1분기 실적. NIM 추세적 상승 및 배당 일관성 확인되어야 저평가 벗어날 듯. 2019년에 결정된 산업고도화 지원 프로그램의 잔여 물량이지만 국책은행 역할론을 고려시 향후에도 추가 자본확충 가능성을 아예 배제하기는 어렵다고 판단. 계속된 증자에도 불구하고 차등배당 미실시는 소액주주 배려 측면에서 더욱 아쉬운 대목."라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "4월 16일 동사는 490억원 내외의 추가 유상증자를 결의(2020년 증자 규모는 약 1.3조원). 정부 대상 제3자배정 증자인데다 PBR 0.3배에서 그것도 기준가 대비 5% 할인 증자라는 점에서 소액주주의 dilution 폭은 더 클 수 밖에 없음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 10,500원이 고점으로, 반대로 9,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 11,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 11,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 12,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 9,000원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2021.04.27 목표가 11,000 투자의견 BUY

- 2021.02.08 목표가 10,500 투자의견 BUY(상향)

- 2020.04.20 목표가 9,000 투자의견 NEUTRAL

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.04.27 목표가 11,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2021.04.27 목표가 10,000 투자의견 HOLD(유지) SK증권

- 2021.04.27 목표가 11,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권

- 2021.04.12 목표가 10,500 투자의견 BUY(유지) 유안타증권