thinkpool

KTB투자증권에서 27일 기업은행(024110)에 대해 "충당금 감소하며 추정치 상회"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 11,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 김한이 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 기업은행(024110)에 대해 "NIM +1bp, 타행대비 적으나 이자수익률보다 비용률 낙폭이 커지기 시작한 점 긍정적. 시중은행과 다른 중소기업중심 여신구조로 인해 NIM과 순이자이익 탄력적 확대는 어렵고 비이자이익 보전하기에 비은행자회사 규모가 아직 적지만 개선세 나타나는 중. 업종 내 독보적 주도주가 되기보다는 은행업 전반이 재평가될 때 함께 PBR 상승 기대. "라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "순익 5,891억원(+65% QoQ), 추정치 35%, 컨센서스 23% 상회. 충당금 감소에 기인. 괄목할만한 충당금 감소. 전입액 1,844억원에 불과해 대손비용률 29bp로 대폭 하락. (-32bp QoQ) 2분기 정기신용위험평가에서 예년보다 보수적 전입 가정해도 연간 충당금 추정치 1.2조원 수준으로 감소, 21E 순익 1.9조원으로 19% 상향. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년4월 10,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 11,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 11,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 12,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 9,000원을 제시한 바 있다.

[KTB투자증권 투자의견 추이]

- 2021.04.27 목표가 11,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.02.08 목표가 11,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.28 목표가 10,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.28 목표가 10,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.04.27 목표가 11,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권

- 2021.04.12 목표가 10,500 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2021.03.30 목표가 12,000 투자의견 BUY(유지) BNK투자증권

- 2021.03.08 목표가 11,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권