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삼성증권에서 8일 기업은행(024110)에 대해 "NIM 하향 안정화가 이자이익 반증 견인"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 10,200원을 내놓았다.

삼성증권 김재우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 삼성증권에서 7개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이다. 반면에 작년 연말의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 기업은행(024110)에 대해 "4Q 2.0% q-q의 견조한 대출 성장과 더불어 은행 NIM이 2bp 하락에 그치며 은행 이자이익은 1.2% q-q 증가세로 전환함. 다만, 동사의 연간이익은 은행 이익의 축소로 19년대비 4.1% 감소. 이는 13.3% 대출성장 불구 연간 NIM이 28bp 하락한 것에 기인. 즉, 향후 NIM 회복을 통한 이자이익 회복이 관건임"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "4Q 당기순이익은 3,579억원 (+46.7% y-y)으로 컨센서스를 38.6% 상회함"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년2월 12,500원까지 높아졌다가 2020년7월 9,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 10,200원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 10,200원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 12,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 9,000원을 제시한 바 있다.

[삼성증권 투자의견 추이]

- 2021.02.08 목표가 10,200 투자의견 HOLD

- 2020.07.27 목표가 9,000 투자의견 HOLD

- 2020.04.28 목표가 9,400 투자의견 HOLD

- 2020.02.10 목표가 12,500 투자의견 HOLD

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.02.08 목표가 10,200 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2021.02.08 목표가 10,500 투자의견 BUY 이베스트투자증권

- 2021.02.08 목표가 11,900 투자의견 BUY 현대차증권

- 2021.02.08 목표가 10,500 투자의견 BUY(유지) 유안타증권