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하나금융투자에서 8일 기업은행(024110)에 대해 "우려가 지나쳤다"라며 투자의견을 'BUY(상향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 10,500원을 내놓았다.

하나금융투자 최정욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(상향)'의견은 하나금융투자에서 10개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견인 'NEUTRAL'에서 한단계 상승한 것이다. 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '트레이딩매수'의견에서 'BUY(상향)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 기업은행(024110)에 대해 "동사의 최대 약점인 NIM 하락 리스크와 대손비용 불확실성 등이 다소 경감되고 있다는 점에서 매우 보수적이었던 올해 실적 전망도 점차 상향될 전망. 충당금이 관건이겠지만 2021년 추정 순익은 약 1.6조원으로 약 3.5% 증익 예상. 2020년 소액주주 DPS는 520원은 가능할 전망. 배당수익률은 약 5.9%로 은행중 배당수익률이 가장 양호한 은행이 될 것으로 추정됨."라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "4분기 순익은 전년동기대비 39.2% 증가한 3,580억원으로 컨센서스를 큰폭 상회. NIM 하락 폭이 크게 둔화되면서 순이자이익이 전분기대비 2.6%나 증가했고, FV-PL 관련익도 전분기대비 상당폭 증가했으며 특히 코로나 추가 충당금을 1,164억원 적립했음에도 불구하고 대손비용이 3,590억원에 그친 점이 호실적 시현의 배경. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년1월 15,500원까지 높아졌다가 2020년4월 9,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 10,500원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY(상향)'의견 및 목표주가 10,500원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 12,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 9,000원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2021.02.08 목표가 10,500 투자의견 BUY(상향)

- 2020.04.20 목표가 9,000 투자의견 NEUTRAL

- 2020.03.06 목표가 12,000 투자의견 BUY

- 2020.02.11 목표가 15,500 투자의견 BUY

- 2020.01.21 목표가 15,500 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.02.08 목표가 10,500 투자의견 BUY(상향) 하나금융투자

- 2021.02.08 목표가 9,000 투자의견 HOLD NH투자증권

- 2021.02.05 목표가 9,000 투자의견 HOLD(유지) SK증권

- 2021.02.08 목표가 11,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권