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KTB투자증권에서 8일 기업은행(024110)에 대해 "핸디캡 완화된 실적"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 11,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 김한이 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KTB투자증권에서 7개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이다. 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '트레이딩매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 기업은행(024110)에 대해 "구조적 특성으로 인해 NIM 낙폭 컸고, 비이자이익으로 top line을 보전하기가 어려웠으며 중소기업 중심 여신구조로 충당금 규모와 CCR 절대치가 컸던 종목. 핸디캡 완화된 실적. 둔화된 NIM 낙폭과 기대 상회한 순이자이익, 전년대비 증가한 수수료이익, 코로나 관련 추가 전입에도 불구하고 경상 대손 감소로 충당금 예상 하회. 은행업 전반에 관심 높아질 환경과 맞물려 업종 내 PBR 디스카운트 해소 기대. "라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "지배지분순익 3,579억원(-0.9% QoQ), top line은 기대를 상회하고 추가 전입에도 충당금은 크게 하회."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년2월 13,000원까지 높아졌다가 2020년4월 10,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 11,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 11,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 12,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 10,000원을 제시한 바 있다.

[KTB투자증권 투자의견 추이]

- 2021.02.08 목표가 11,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.28 목표가 10,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.28 목표가 10,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.11 목표가 13,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.02.08 목표가 11,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권

- 2021.01.11 목표가 10,500 투자의견 BUY(신규) 유안타증권

- 2021.01.07 목표가 12,000 투자의견 BUY(유지) BNK투자증권

- 2020.12.21 목표가 10,000 투자의견 HOLD(유지) SK증권