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키움증권에서 26일 기업은행(024110)에 대해 "국책은행 역할 기능 점진적 축소 전망"라며 투자의견을 'OUTPERFORM(REINITIATE)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 11,500원을 내놓았다.

키움증권 서영수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'OUTPERFORM(REINITIATE)'의견은 키움증권에서 7개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견인 'MARKETPERFORM(DOWNGRADE)'에서 한단계 상승한 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 기업은행(024110)에 대해 "기업은행의 국책은행 기능이 축소될 것이라고 전제한다면, 동사의 주가 수준은 단기 상승에도 매력적인 것으로 판단된다. 그 이유는 1) 금리 상승 반전 등 금리 환경 변화와 은행간 경쟁 축소로 순이자마진 하락 추세가 일단락된다는 점. 2) 주가 상승에도 여전히 밸류에이션 매력도 가 높다는 점. 3) 실적 부진으로 절대 배당금은 소폭 줄어들 것이지만 여전히 높은 수준의 배당금을 제공할 것으로 예상, 배당 관점에서 투자 매력도가 높다는 점."라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "19일 기업은행은 영구우선주 4,485만 주를 2,242억 원에 취득 소각하기로 결정하였음. 지난 2008년 정부가 기업은행에게 자본 확충을 하는 대가로 받 은 한국도로공사 주식을 반환하는 방식."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년10월 17,000원까지 높아졌다가 2020년4월 8,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 11,500원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 키움증권에서 발표된 'OUTPERFORM(REINITIATE)'의견 및 목표주가 11,500원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 12,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 8,300원을 제시한 바 있다.

[키움증권 투자의견 추이]

- 2020.11.26 목표가 11,500 투자의견 OUTPERFORM(REINITIATE)

- 2020.04.21 목표가 8,000 투자의견 MARKETPERFORM(DOWNGRADE)

- 2020.02.11 목표가 13,500 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.28 목표가 17,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.11.26 목표가 11,500 투자의견 OUTPERFORM(REINITIATE) 키움증권

- 2020.11.03 목표가 10,000 투자의견 BUY BNK투자증권

- 2020.11.02 목표가 11,000 투자의견 BUY IBK투자증권

- 2020.10.29 목표가 9,000 투자의견 HOLD(유지) SK증권