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- 위험대비 수익률 4.6으로 상위권, 업종평균대비 성과 좋아 - 관련종목들 상승 우세, 금융업업종 +2.05% - 증권사 목표주가 9,750원, 현재주가 대비 15% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 주가등락폭이 작아 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 20.78% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 주요 매물구간인 13,950원선이 저항대로 작용

위험대비 수익률 4.6으로 상위권, 업종평균대비 성과 좋아 2일 오후 12시55분 현재 전일대비 3.06% 오른 8,420원을 기록하고 있는 기업은행은 지난 1개월간 6.45% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 기업은행의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 기업은행의 위험을 고려한 수익률은 4.6을 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름은 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 금융업업종의 위험대비수익률 2.7보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 기업은행이 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
우리금융지주	1위	1.8%	1위	9.0%	1위	5.0
삼성화재	2위	1.7%	4위	1.1%	4위	0.6
미래에셋대우	3위	1.5%	3위	1.9%	3위	1.2
기업은행	4위	1.4%	2위	6.5%	2위	4.6
맥쿼리인프라	5위	0.8%	5위	0.0%	5위	0.1
코스피	-	0.8%	-	-0.7%	-	-0.8
금융업	-	1.3%	-	3.6%	-	2.7

관련종목들 상승 우세, 금융업업종 +2.05%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 금융업업종은 2.05% 상승중이다.

우리금융지주	9,190원 ▲300(+3.37%)	맥쿼리인프라	11,000원 0 (0.00%)
삼성화재	181,500원 ▲2500(+1.40%)	미래에셋대우	8,590원 ▲220(+2.63%)

증권사 목표주가 9,750원, 현재주가 대비 15% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 기업은행의 평균 목표주가는 9,750원이다. 현재 주가는 8,420원으로 1,330원(15%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 SK증권의 구경회 에널리스트가 " 경쟁사들에 비해 돋보이지 않는 3Q 실적, 2020 년 은행업종 실적은 당초 우려했던 것에 비해 대손비용이 크게 늘지 않았고, 오히려 증시 환경 개선으로 인해 비이자이익이 크게 늘어난 바 있음. 기업은행은 중소기업 대출에 특화된 정부 소유 은행이라는 특성이 2020 년의 금융환경에 유리하게 작용하지 않고 있음. …" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 9,000원을 제시했고, 신한금융투자의 김수현,염종선 에널리스트가 " 비 올 때 우산 역할 , 4분기 바젤Ⅲ 조기 도입에 따른 CET1 비율 상승 효과는 26bp로 추 정된다. 이미 이자유예 신청 대상 차주에 대해서 B+ 이하 저신용자가 50%라는 가정하에 충당금 기적립이 됐으나 21년 한계기업 발생 증가 우려 등을 감안하여 4분기 추가 충당금 적립이 불가피할 전망…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 10,000원을 제시했다.

주가등락폭이 작아 최근 한달간 기업은행의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.22%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 20.78% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 63%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 20.78%를 보였으며 기관은 14.58%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 63.44%로 가장 높았고, 외국인이 19.89%로 그 뒤를 이었다. 기관은 14.84%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 13,950원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 13,950원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 13,950원대는 전체 거래의 31.4%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 14,150원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 13,950원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 13,950원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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