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메리츠증권에서 28일 기업은행(024110)에 대해 "3Q20 Review: 아쉬웠던 마진 하락"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 10,000원을 내놓았다.

메리츠증권 은경완 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 기업은행(024110)에 대해 "낮은 밸류에이션을 제외하고 주가 모멘텀이 부재한 국면. 동시에 4분기 이후 NIM 하락 추세 진정, 정책 부담 완화 등이 예상되는 만큼 추가적인 Downside risk도 크지 않음. 다만 본격적인 주가 반등을 위해선 1) 소액주주 배당 불확실성 해소, 2) 높은 자산 성장 과정에서 유치한 신규 고객의 수익화 여부, 3) 정책 지원(ex. 초저금리 대출, 만기연장, 이자유예 등) 종료 후 건전성 지표 확인 등의 전제조건이 필요해 보임. "라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "3분기 지배순이익은 3,612억원(-5.1% YoY, -4.3% QoQ)을 기록하며 당사 추정치와 컨센서스를 각각 4.3%, 4.6% 하회했음. FY20E 예상 지배순이익과 ROE를 각각 1.4조원(-12.6% YoY), 5.9%(-1.4%p YoY)으로 추정함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년10월 15,000원까지 높아졌다가 2020년4월 10,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 10,000원으로 제시되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 10,000원은 전체 컨센서스 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 10,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 8,300원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2020.10.28 목표가 10,000 투자의견 BUY

- 2020.07.28 목표가 10,000 투자의견 BUY

- 2020.04.28 목표가 10,000 투자의견 BUY

- 2020.02.11 목표가 14,000 투자의견 BUY

- 2019.10.28 목표가 15,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.10.28 목표가 10,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2020.10.28 목표가 8,300 투자의견 HOLD NH투자증권

- 2020.10.27 목표가 9,000 투자의견 HOLD(유지) KB증권

- 2020.10.07 목표가 10,000 투자의견 BUY(유지) BNK투자증권