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삼성증권에서 27일 기업은행(024110)에 대해 "2Q Review ？ 추가 증자 및 배당 감소 우려 완화 필요"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 9,000원을 내놓았다.

삼성증권 김재우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 8.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 기업은행(024110)에 대해 "동사는 하반기에도 공적 대출을 추가적으로 공급할 예정. 이를 위한 정부의 유상증자가 이미 이뤄진 가운데, 보증서 담보 등으로 인해 충당금 등 실적 영향은 제한적 전망. 중장기적으로는 고객 기반 및 자산 확대에 따른 긍정적 효과가 기대되나, 이는 다소 시간이 소요. 연이은 유상 증자로 주주가치 희석이 크게 나타난 가운데, 차등 배당을 통해 소액 주주가치의 제고 폭이 관건. "라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "2Q 당기순이익은 3,166억원 (-25.9% y-y)으로 컨센서스를 9.1% 하회. 1) NIM 하락으로 이자이익이 감소세를 이어간 가운데, 2) 일회성 대손 충당금 적립 (1,612억원)과 3) 매년 2Q에 지급되는 성과급 (830억원)이 실적에 부담으로 작용. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년7월 17,000원까지 높아졌다가 2020년7월 9,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 9,000원으로 제시되고 있다.

오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 9,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 10,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 8,100원을 제시한 바 있다.

[삼성증권 투자의견 추이]

- 2020.07.27 목표가 9,000 투자의견 HOLD

- 2020.04.28 목표가 9,400 투자의견 HOLD

- 2020.02.10 목표가 12,500 투자의견 HOLD

- 2019.10.25 목표가 15,000 투자의견 HOLD

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.07.27 목표가 9,000 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2020.07.28 목표가 10,500 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권

- 2020.07.27 목표가 10,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋대우

- 2020.07.28 목표가 10,000 투자의견 BUY 메리츠증권