thinkpool

KB증권에서 27일 기업은행(024110)에 대해 "2Q20 Review: 순이자마진 방어 및 ROE 제고가 필요"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 9,000원을 내놓았다.

KB증권 유승창 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 8.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 기업은행(024110)에 대해 " 2020년 및 2021년 예상 주당배당금은 600원, 620원으로 현 주가 수준에서 배당수익률이 각각 7.2%, 7.5%로 배당매력도 높음. 2020년 및 2021년 지배주주순이익은 각각 1조 4,612억원 (-9.0% YoY), 1조 3,927억원 (-4.7% YoY)을 기록할 전망. 향후 기업은행의 상대적 강점이었던 순이자마진 방어와 배당 성향 상승을 통한 자기자본이익률 (ROE) 제고가 필요한 것으로 판단함. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2Q20 지배주주순이익은 3,166억원 (-25.9% YoY, -36.7% QoQ)으로 시장 컨센서스 (3,483억원)를 9.1% 하회하는 부진한 실적을 기록했음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년7월 16,000원까지 높아졌다가 2020년3월 9,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 9,000원으로 제시되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 9,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 10,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 8,100원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2020.07.27 목표가 9,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.04.28 목표가 9,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.03.26 목표가 9,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.02.10 목표가 12,700 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.07.27 목표가 9,000 투자의견 HOLD(유지) KB증권

- 2020.07.28 목표가 10,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권

- 2020.07.09 목표가 8,100 투자의견 HOLD(유지) DB금융투자

- 2020.07.06 목표가 10,000 투자의견 BUY(유지) BNK투자증권