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KTB투자증권에서 28일 기업은행(024110)에 대해 "주당가치 희석은 부담이나 절대적 가격매력에 따른 특성은 감안할 필요"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 10,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 김한이 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨다운 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 기업은행(024110)에 대해 "연초 이후 4차례에 걸쳐 1.27조원, 3자배정 유상증자 시행. 초저금리대출 7.4조원 실행에 따른 수익성, 증자로 인한 dilution은 분명 주가에 부담. 다만 1) 성장에 수반된 핵심예금 증가와 이자비용 감소, 2) 대출 성장으로 모수가 급증한 영향은 있겠지만 경상적인 건전성 지표 추이는 양호하다는 점, 3) 은행주가 가격매력 부각되며 상승할 때 업종 내 PBR 가장 낮은 특성 상 주가상승폭 확대되는 경향은 감안할 필요."라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "지배지분순익 3,166억원(-37% QoQ), 추정치 5.6% 하회. 코로나 관련 추가충당금 1,612억원 발생하며 추정 하회. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2020년2월 13,000원까지 높아졌다가 2020년4월 10,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 10,000원으로 제시되고 있다.

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 10,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 10,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 8,100원을 제시한 바 있다.

[KTB투자증권 투자의견 추이]

- 2020.07.28 목표가 10,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.28 목표가 10,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.11 목표가 13,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.07.28 목표가 10,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권

- 2020.07.09 목표가 8,100 투자의견 HOLD(유지) DB금융투자

- 2020.07.06 목표가 10,000 투자의견 BUY(유지) BNK투자증권