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- 위험대비수익률 -3.2, 업종평균대비 성과 좋아 - 관련종목들 상승 우세, 금융업업종 +1.65% - 증권사 목표주가 9,050원, 현재주가 대비 9% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 주가등락폭이 작아 - 거래비중 기관 17.34%, 외국인 27.83% - 투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세 - 주요 매물구간인 13,950원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -3.2, 업종평균대비 성과 좋아 15일 오전 10시10분 현재 전일대비 2.47% 오른 8,300원을 기록하고 있는 기업은행은 지난 1개월간 6.74% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 기업은행의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 기업은행의 위험을 고려한 수익률은 -3.2를 기록했는데, 변동성이 낮은 상태를 유지하면서 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 금융업업종의 위험대비수익률 -4.0보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 기업은행이 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
하나금융지주	1위	2.7%	3위	-2.6%	2위	-0.9
미래에셋대우	2위	2.3%	1위	7.9%	1위	3.4
우리금융지주	3위	2.2%	5위	-7.6%	4위	-3.4
기업은행	4위	2.1%	4위	-6.7%	3위	-3.2
맥쿼리인프라	5위	0.6%	2위	-2.6%	5위	-4.2
코스피	-	1.0%	-	3.0%	-	3.0
금융업	-	1.2%	-	-4.8%	-	-4.0

관련종목들 상승 우세, 금융업업종 +1.65%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 금융업업종은 1.65% 상승중이다.

우리금융지주	8,720원 ▲220(+2.59%)	맥쿼리인프라	11,400원 0 (0.00%)
하나금융지주	28,100원 ▲700(+2.55%)	미래에셋대우	7,250원 ▲180(+2.55%)

증권사 목표주가 9,050원, 현재주가 대비 9% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 기업은행의 평균 목표주가는 9,050원이다. 현재 주가는 8,300원으로 750원(9%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 DB금융투자의 이병건 에널리스트가 " 또 한번의 증자 , 올해 들어 네 번째, 3차 추경안에 4,845억원 규모의 기업은행 증자금액이 포함되었음. 코로나19 관련 실물지원을 위해 이루어지는 것이므로 증자를 서두를 것으로 예상됨. 이번에도 정부 보증대출 위주 성장이어서 부실화 우려가 크지 않고 신규고객 확보 및 고객 로열티 제고가 가능할 것으로 기대. 다만 정부의 대규모 지원이 출연이 아닌 3자배정 유상증자로 이루어져 소액주주입장에서 희석효과가 매우 컸다는 경험은 두고두고 트라우마로 남지 않을까 우려됨. …" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 8,100원을 제시했고, BNK투자증권의 김인 에널리스트가 " -8% 실적감소 대비 -31%의 주가하락(PBR 0.24배), 국내외 경기둔화에 따른 일회성 충당금 증가이기 때문에 3Q20 대손충당금전입은 3,782억원으로 축소될 전망. 연간 대손비용률(원화대출채권)기준으로는 67bp로 2019년 79bp대비 낮은 수준. 2020년 대손충당금전입은 감소할 전망이나, NIM 하락에 따른 이자이익 감소(-2.3%yoy)와 일회성이익 소멸에 따른 비이자이익 축소(-29.4%yoy)에 따라 지배주주순이익 -8.3%yoy 소폭 감소한 1.5조원 예상. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 10,000원을 제시했다.

주가등락폭이 작아 최근 한달간 기업은행의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.22%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 거래비중 기관 17.34%, 외국인 27.83% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 53.46%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 27.83%를 보였으며 기관은 17.34%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 55.53%로 가장 높았고, 외국인이 22.39%로 그 뒤를 이었다. 기관은 20.83%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 13,950원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 13,950원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 13,950원대는 전체 거래의 31.4%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 14,150원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 13,950원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 13,950원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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7월9일 :