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메리츠증권에서 28일 기업은행(024110)에 대해 "1Q20 Review: 예상 밖 선전"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 10,000원을 내놓았다.

메리츠증권 은경완 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 기업은행(024110)에 대해 "1) NIM -5bp, 2) Loan growth +2.2%, 3) CCR 39bp, 4) CIR 38.2%, 5) CET1 10.3%. 은행주 강하게 반등 → 불확실한 하반기 전망 보단 당장에 호실적에 반응하는 모습. 단, 국책은행으로서의 역할론, 중기중심 대출구성 등 업종 내 투자 매력도는 후순위. 실제 소상공인 초저금리 대출 등 정책 지원에 따른 소액주주 이익 훼손 불가피."라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "1분기 지배주주순이익은 5,000억원(-9.6% YoY, +104.3% QoQ)으로 당사 추정치와 컨센서스를 각각 7.8%, 9.7% 상회."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년4월 18,000원까지 높아졌다가 2020년2월 14,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 10,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 10,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 16,300원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'MARKETPERFORM(DOWNGRADE)'에 목표주가 8,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2020.04.28 목표가 10,000 투자의견 BUY

- 2020.02.11 목표가 14,000 투자의견 BUY

- 2019.10.28 목표가 15,000 투자의견 BUY

- 2019.07.26 목표가 18,000 투자의견 BUY

- 2019.04.26 목표가 18,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.04.28 목표가 10,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2020.04.28 목표가 9,000 투자의견 HOLD(유지) KB증권

- 2020.04.28 목표가 10,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권

- 2020.04.21 목표가 8,000 투자의견 MARKETPERFORM(DOWNGRADE) 키움증권