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KB증권에서 28일 기업은행(024110)에 대해 "1Q20 Review: 순이자마진의 안정성 회복이 중요"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 9,000원을 내놓았다.

KB증권 유승창 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 기업은행(024110)에 대해 "1분기 실적은 시장 컨센서스를 상회했으나, 정부 정책자금 집행으로 인한 수익성 하락 및 소상공인 지원을 위한 유상증자에 따른 주당가치희석이 주가상승의 걸림돌로 작용할 전망. 현 주가 수준에서 PBR 및 배당수익률을 감안할 때 추가적인 주가 하락은 제한적일 전망이나 향후 중금채 시장 조달 비중 조절을 통한 순이자마진의 회복 및 일반주주에 대한 배당성향 상승 등이 주가 상승의 전제 조건이 될 전망. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "1Q20 지배주주순이익은 5,000억원 (-9.6% YoY, +104.2% QoQ)으로 시장 컨센서스 (4,557억원)를 9.7% 상회하는 실적을 기록. 2020년 지배주주기준 순이익을 1조 4,432억원으로 2019년 대비 10.1% 감소할 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년4월 16,000원까지 높아졌다가 2020년3월 9,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 9,000원으로 제시되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 9,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 24.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 16,300원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'MARKETPERFORM(DOWNGRADE)'에 목표주가 8,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2020.04.28 목표가 9,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.03.26 목표가 9,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.02.10 목표가 12,700 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.10.25 목표가 14,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.07.25 목표가 16,000 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.04.28 목표가 9,000 투자의견 HOLD(유지) KB증권

- 2020.04.28 목표가 10,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권

- 2020.04.21 목표가 8,000 투자의견 MARKETPERFORM(DOWNGRADE) 키움증권

- 2020.04.20 목표가 10,500 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권