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하나금융투자에서 20일 기업은행(024110)에 대해 "계속된 유상증자. 더욱 커져만 가는 Dilution 폭"라며 투자의견을 'NEUTRAL'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 9,000원을 내놓았다.

하나금융투자 최정욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'NEUTRAL'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견인 'BUY'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'NEUTRAL로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 14.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 기업은행(024110)에 대해 "코로나 사태에 따른 경기 우려가 커질 수 밖에 없는 상황에서 당분간 중소기업· 소상공인 지원을 위한 국책은행 역할론에서 벗어나기는 어려울 것으로 예상되어 추후에도 증자 이슈는 계속될 공산이 큼. 국책은행 소액주주들은 희생을 강요당할 수 밖에 없는 것이 현실. 올해 이익 감익이 예상되는데다 계속된 증자로 주식수가 늘어나면서 DPS는 더욱 낮아질 전망. "라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "기업은행은 전일 4,125억의 유상증자를 결의. 3월 중 2,640억원 유상증자 결의에 따른 신주 상장이 채 되기도 전에 추가 증자 결의."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2019년4월 19,000원까지 높아졌다가 2020년3월 12,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 9,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'NEUTRAL'의견 및 목표주가 9,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 28%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 16,300원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 8,400원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2020.04.20 목표가 9,000 투자의견 NEUTRAL

- 2020.03.06 목표가 12,000 투자의견 BUY

- 2020.02.11 목표가 15,500 투자의견 BUY

- 2020.01.21 목표가 15,500 투자의견 BUY

- 2019.10.28 목표가 15,500 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.04.20 목표가 10,500 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권

- 2020.04.20 목표가 9,000 투자의견 HOLD(유지) DB금융투자

- 2020.04.20 목표가 9,000 투자의견 NEUTRAL 하나금융투자

- 2020.03.31 목표가 8,400 투자의견 HOLD(유지) SK증권