thinkpool

- 위험대비 수익률 -4.7로 상위권, 업종지수보다 높아 - 관련종목들도 일제히 상승, 금융업업종 +8.25% - 증권사 목표주가 12,700원, 현재주가 대비 75% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 주가등락폭이 작아 - 거래비중 기관 20.16%, 외국인 32.13% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 13,950원선이 저항대로 작용

위험대비 수익률 -4.7로 상위권, 업종지수보다 높아 25일 오후 1시20분 현재 전일대비 8.23% 오른 7,230원으로 강세를 보이고 있는 기업은행은 지난 1개월간 25.39% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 5.4%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 기업은행의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 기업은행의 위험을 고려한 수익률은 -4.7을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가가 상대적으로 선방하는 모습을 보였기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 금융업업종의 위험대비수익률 -5.2보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 기업은행이 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
하나금융지주	1위	5.8%	5위	-33.1%	4위	-5.7
기업은행	2위	5.4%	4위	-25.4%	2위	-4.7
우리금융지주	3위	5.2%	3위	-25.0%	3위	-4.8
GS	4위	3.6%	2위	-11.2%	1위	-3.0
맥쿼리인프라	5위	1.9%	1위	-11.0%	5위	-5.7
코스피	-	4.0%	-	-20.1%	-	-5.0
금융업	-	4.7%	-	-24.7%	-	-5.2

관련종목들도 일제히 상승, 금융업업종 +8.25%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 금융업업종은 8.25% 상승중이다.

우리금융지주	7,340원 ▲390(+5.61%)	GS	37,000원 ▲2100(+6.02%)
하나금융지주	21,150원 ▲1950(+10.16%)	맥쿼리인프라	10,150원 ▲240(+2.42%)

증권사 목표주가 12,700원, 현재주가 대비 75% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 기업은행의 평균 목표주가는 12,700원이다. 현재 주가는 7,230원으로 5,470원(75%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 DB금융투자의 이병건 에널리스트가 " 희석 및 실적전망하향 반영, 목표주가 하향, 목표주가를 13,000원으로 10% 가량 하향하는데, 주가 약세로 인해 증자물량이 예상보다 늘어나 희석효과가 커진데다 시중금리 하락에 따라 NIM이 연중 3~5bp 추가 하락할 것으로 예상된다는 점을 반영해 EPS 전망치를 하향했기 때문이다. 정부에 대한 차등배당이 유지된다는 가정 하에도, 순이익이 감소하고 주식수가 증가해 EPS가 20% 가까이 감소하기 때문에 DPS 전망치를 570원으로 하향조정했다. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 13,000원을 제시했고, 하나금융투자의 최정욱, 강승원 에널리스트가 " 증자 영향 반영해 목표가 하향. 하반기 추가 증자도 예상, 목표가 하향의 배경은 정부 대상 제3자 배정 유상증자 실시에 따른 dilution을 반영했기 때문. 기업은행은 전일 약 2,640억원의 유상증자를 결의. 주당 발행가액은 8,986원으로 신주 발행주식수는 보통주 29,379,034주. 증자 목적은 『혁신성장 및 소상공인 특별지원 프로그램』과『산업구조 고도화 지원 및 환경·안전설비투자펀드』운영에 따른 자본확충으로 이미 2020년 예산안에 포함되어 있었던 내용임.…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 12,000원을 제시했다.

주가등락폭이 작아 최근 한달간 기업은행의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.22%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 거래비중 기관 20.16%, 외국인 32.13% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 46.21%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 32.13%를 보였으며 기관은 20.16%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 51.84%로 가장 높았고, 외국인이 27.6%로 그 뒤를 이었다. 기관은 17.56%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 13,950원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 13,950원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 13,950원대는 전체 거래의 31.4%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 14,150원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 13,950원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 13,950원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

중소기업은행 주식선물 2단계 가격제한폭 확대요건 도달(상승)
중소기업은행 (정정)상각형 조건부자본증권 발행결정
중소기업은행 [투자주의]소수지점ㆍ소수계좌 거래집중 종목
중소기업은행 현금ㆍ현물 배당 결정
3월24일 :3월18일 :3월16일 :3월5일 :