thinkpool

삼성증권에서 10일 기업은행(024110)에 대해 "4Q review - 배당정책 강화가 관건"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 12,500원을 내놓았다.

삼성증권 김재우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 삼성증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 기업은행(024110)에 대해 "이익 및 배당성향 제고를 통한 안정적 배당 증대 가시성 개선이 관건"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "4Q19 당기순이익은 2,572억원 (- 14.9% y-y, -32.4% q-q)으로 컨센서스를 21% 하회"라고 밝혔다.

한편 "19년에 대한 배당이 미정인 가운데, 동사의 19년 이익이 1.6조원으로 전년 대비 7.8% 감소함에 따라 전년도와 유사한 DPS (일반주주 기준 690원) 지급을 위해서는 배당성향의 추가적인 제고가 필요"라고 전망했다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년4월 17,000원까지 높아졌다가 2020년2월 12,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 12,500원으로 제시되고 있다.

오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 12,500원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 16,300원을 제시한 바 있다.

[삼성증권 투자의견 추이]

- 2020.02.10 목표가 12,500 투자의견 HOLD

- 2019.10.25 목표가 15,000 투자의견 HOLD

- 2019.07.25 목표가 17,000 투자의견 HOLD

- 2019.04.25 목표가 17,000 투자의견 HOLD

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.10 목표가 12,500 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2020.02.11 목표가 15,900 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2020.02.11 목표가 15,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권

- 2020.02.11 목표가 15,500 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권