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키움증권에서 11일 기업은행(024110)에 대해 "신임행장의 경영전략 변경, 향후 주가의 변수 될 것"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 13,500원을 내놓았다.

키움증권 서영수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 키움증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 기업은행(024110)에 대해 "국책은행임에도 기업은행이 시중은행과 마찬가지로 마진 하락 등에 의한 수익성이 부진했던 것은 민영화에 대비, 가계 및 기업 분야에서 시중은행과 경쟁을 지속했기 때문이다. 이제 정부 관료를 역임한 신임 행장이 선임되면서 큰 틀의 전략이 변경될 것이다. 우량 고객 중심의 경쟁 구도에서 벗어나 혁신적 창업기업, 중소기업 중 심으로 포트폴리오를 재편한다면 과거의 기업은행 모습을 되찾을 것이다."라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "기업은행은 2019년 4분기에 전분기 대비 32.4%, 전년 동기대비 7.8% 감소 한 2,572억 원의 순이익을 기록. 이는 시장 기대치, 당사 추정치 대비 700억 정도 적은 부진한 실적임. "라고 밝혔다.

한편 "과도한 주가 조정에 따른 밸류 에이션 매력도 개선으로 투자의견 BUY를 유지함. 다만 예상보다 부진한 실 적을 고려해 목표주가는 13,500원으로 하향 조정. 신임 행장의 경영전략이 구체적으로 알려지는 시점에 목표주가, 투자의견을 재검토 하겠음."라고 전망했다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년4월 21,000원까지 높아졌다가 2019년10월 17,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 13,500원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 키움증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 13,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 17,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 12,700원을 제시한 바 있다.

[키움증권 투자의견 추이]

- 2020.02.11 목표가 13,500 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.28 목표가 17,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.26 목표가 21,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.26 목표가 21,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.02.12 목표가 19,000 투자의견 BUY (MAINTAIN)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.11 목표가 13,500 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2020.02.11 목표가 14,000 투자의견 BUY 메리츠종금증권

- 2020.02.11 목표가 14,500 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.02.11 목표가 15,500 투자의견 BUY 하나금융투자