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- 위험대비수익률 -8.3, 업종지수보다 높아 - 관련종목들 혼조세, 금융업업종 -0.19% - 증권사 목표주가 16,200원, 현재주가 대비 49% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 주가등락폭이 작아 - 거래비중 기관 31.36%, 외국인 22.31% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 13,950원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -8.3, 업종지수보다 높아 29일 오후 1시25분 현재 전일대비 0.93% 상승한 10,800원으로 보합권에 머물러 있는 기업은행은 지난 1개월간 12.5% 하락했다. 같은 기간동안 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 기업은행의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 기업은행의 위험을 고려한 수익률은 -8.3을 기록했는데, 주가는 하락했지만 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 금융업업종의 위험대비수익률 -9.1보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 기업은행이 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
미래에셋대우	1위	1.8%	1위	-6.8%	1위	-3.7
우리금융지주	2위	1.8%	5위	-13.7%	2위	-7.6
기업은행	3위	1.5%	4위	-12.5%	3위	-8.3
하나금융지주	4위	1.3%	2위	-12.3%	4위	-9.4
GS	5위	1.3%	3위	-12.4%	5위	-9.5
코스피	-	1.0%	-	0.1%	-	0.1
금융업	-	1.1%	-	-10.1%	-	-9.1

관련종목들 혼조세, 금융업업종 -0.19%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 가운데 금융업업종은 0.19% 하락중이다.

우리금융지주	10,400원 ▲50(+0.48%)	GS	46,600원 ▲50(+0.11%)
하나금융지주	33,550원 ▼300(-0.89%)	미래에셋대우	7,180원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 16,200원, 현재주가 대비 49% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 기업은행의 평균 목표주가는 16,200원이다. 현재 주가는 10,800원으로 5,400원(49%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하나금융투자의 최정욱, 강승원 에널리스트가 " 약화된 투자 유인. 소액주주 배려해야, 신임 행장이 기재부와 청와대 비서실 출신이라는 점에서 정책지원 역할에 더 적극적일 수 있다는 시장의 우려도 큰 편. 물론 기재부가 53.2%를 보유 중인 국책 은행으로서 마땅히 금융지원과 포용금융 역할은 수행해야 하고 불가피한 측면. 다만 소액주주는 투자 유인이 크게 약화될 수 밖에 없음. 민영화 계획이 없다면 정부는 배당이면 족하지만 소액주주는 주가 하락에 따른 자본손실을 걱정해야 하기 때문.…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 15,500원을 제시했고, 케이프투자증권의 김도하 에널리스트가 " 마진 컨트롤이 필요, 2019년 및 2020년 이자이익 성장률은 2% 초반에 그칠 전망이며, 조달 포트폴리오의 이점을 활용한 마진 컨트롤이 주가 회복의 선행 과제라고 판단합니다. 그럼에도 기말 PBR 0.31배, 향후 3개년 평균 기대 배당수익률 6.8%의 현 주가는 현저한 저평가 상태로 판단합니다. …" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 17,000원을 제시했다.

주가등락폭이 작아 최근 한달간 기업은행의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.22%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 거래비중 기관 31.36%, 외국인 22.31% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 45.23%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 31.36%를 보였으며 외국인은 22.31%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 48.44%로 가장 높았고, 기관이 30.23%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 19.55%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 13,950원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 13,950원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 13,950원대는 전체 거래의 31.4%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 14,150원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 13,950원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 13,950원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.