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- 관련종목들 가운데서 위험도는 높고 성과는 좋지 않아 - 관련종목들도 일제히 상승, 금융업업종 +1.93% - 증권사 목표주가 16,200원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 - 거래비중 기관 32.43%, 외국인 35.76% - 투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세 - 주요 매물구간인 13,950원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데서 위험도는 높고 성과는 좋지 않아 4일 오후 12시20분 현재 전일대비 1.26% 오른 12,050원을 기록하고 있는 기업은행은 지난 1개월간 6.95% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 기업은행의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 기업은행의 위험을 고려한 수익률은 -4.3을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 금융업업종의 위험대비수익률 3.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 기업은행이 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
우리금융지주	1위	2.1%	1위	1.7%	1위	0.8
하나금융지주	2위	1.9%	2위	0.9%	3위	0.4
기업은행	3위	1.6%	5위	-7.0%	5위	-4.3
미래에셋대우	4위	1.4%	4위	0.4%	4위	0.2
GS	5위	1.0%	3위	0.6%	2위	0.6
코스피	-	0.6%	-	4.6%	-	7.6
금융업	-	0.9%	-	2.7%	-	3.0

관련종목들도 일제히 상승, 금융업업종 +1.93%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 금융업업종은 1.93% 상승중이다.

우리금융지주	12,100원 ▲300(+2.54%)	GS	49,950원 ▲300(+0.60%)
하나금융지주	34,600원 ▲400(+1.17%)	미래에셋대우	7,390원 ▲280(+3.94%)

증권사 목표주가 16,200원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 기업은행의 평균 목표주가는 16,200원이다. 현재 주가는 12,050원으로 4,150원(34%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 유안타증권의 박진형 에널리스트가 " 일회성 감안해도 아쉬운 실적, - 19.3Q(P) 당기순이익(지배회사지분 기준)은 3,807억원으로 YoY 26.8%, QoQ 10.8% 감소했다. 이는 컨센서스 당기순이익 4,715억원을 19.3% 하회하는 실적이다. 핵심지표중 NIM이 큰 폭으로 하락했고, 대손비용이 다소 늘었다는 점에서 내용적으로 아쉽다 - 이익모멘텀은 둔화 국면, NIM 및 대손비용 관리 필요…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 17,000원을 제시했고, 신한금융투자의 김수현, 염종선 에널리스트가 " 예상치 못한 Big bath, - 3Q19 지배주주 순이익 3,819억(-26.8% YoY)으로 컨센서스 크게 하회: 실적 쇼크의 원인은 NIM1) 하락과 예상치 못한 시기의 충당금 증가 - 올해 손익 목표인 1.7조원대는 유지 예상: 연말 경영진 임기 종료를 앞둔 상황에서 자산 구조조정을 실시했다. 이번 자산의 신용등급 재조정은 기업들의 매출 및 영업이익 등의 재무적 항목 뿐만 아니라 비재무적 요인 등을 크게 포함시킨 보수적 신용 평가 체계 강화로서 건전성의 추세적 악화보다는 경기 하강을 대비한 선제적인 조치로 판단…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 18,500원을 제시했다.

상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 최근 한달간 기업은행의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.21%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 0.84%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 32.43%, 외국인 35.76% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 35.76%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 32.43%를 보였으며 개인은 31.24%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 41.61%로 가장 높았고, 기관이 32.79%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 24.65%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 13,950원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 13,950원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 13,950원대는 전체 거래의 32.5%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 14,150원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 13,950원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 13,950원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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10월8일 :