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KB증권에서 25일 기업은행(024110)에 대해 "부시란 실적, 수익성 관리가 필요한 시기"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 14,000원을 내놓았다.

KB증권 유승창 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 10.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 기업은행(024110)에 대해 "목표주가 하향은 3분기 실적 부진을 반영해 2019년 및 2020년 순이익을 각각 5.9%, 1% 하향 조정했고, 순이익 하향에 따라 2019년 예상 배당금을 주당 750원에서 700원으로 하향 조정한 점을 감안했다."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "기업은행의 3Q19 지배주주 순이익은 3,807억원 (-26.8% YoY, -10.8% QoQ)으로 시장 컨센서스 (4,756억원)를 20% 하회하는 부진한 실적을 기록했다."라고 밝혔다.

한편 "주당순자산 대비 0.34배에 불과하고 주당 예상 배당금 하향에도 불구하고 여전히 업종 내 최고 수준의 높은 배당수익률 (2019년 예상배당수익률 5.5%)을 보유하고 있어 주가의 하방경직성을 제공할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 17,500원까지 높아졌다가 2019년10월 14,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 14,000원으로 제시되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 14,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 18,600원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 '중립(신규편입)'에 목표주가 14,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2019.10.25 목표가 14,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.07.25 목표가 16,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.04.26 목표가 16,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.04.18 목표가 16,000 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.25 목표가 14,000 투자의견 HOLD(유지) KB증권

- 2019.10.28 목표가 15,500 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2019.10.28 목표가 17,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2019.10.28 목표가 14,000 투자의견 HOLD(유지) NH투자증권