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미래에셋대우에서 22일 기업은행(024110)에 대해 "배당 매력은 받쳐주는데, 내년이 걱정이다 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 16,000원을 내놓았다.

미래에셋대우 강혜승 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 기업은행(024110)에 대해 "- 3Q19 연결기준 순이익은 4,778억원(-8.2% YoY, +11.9% QoQ)으로 하향 조정 되어온 시장 컨센서스(블룸버그 4,574억원, 에프앤가이드 4,756억원)를 충족하는 실적 -정부 대상 제3자배정 유상증자 시행: 국책은행으로서, 공적 역할 수행을 위한 유상증자이며, 할인 발행으로, 일반주주가치 측면에서 긍정적으로 보기는 어렵다는 판단"라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "- peer와 비교했을 때, 이자이익 비중이 높고, 따라서 상대적으로 금리 하락에 대한 핵심이익 방어력이 약하다고 평가한다. 또한 peer 대비 더 높은 공공성, 따라서 수반되는 정부의 제3자배정 유상증자 등을 할인 요소로 감안해야 한다고 판단. - 현재 주가 기준으로 일반주주 2019년, 2020년, 2021년 예상 주당 배당금은 각각 700원, 700원, 750원이며, 현재 주가 대비 배당 수익률은 각각 5.6%, 5.6%, 6.0%로 배당 매력 존재"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 21,000원까지 높아졌다가 2019년10월 16,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 16,000원으로 제시되고 있다.

오늘 미래에셋대우에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 16,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 21,300원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 '중립(신규편입)'에 목표주가 14,000원을 제시한 바 있다.

[미래에셋대우 투자의견 추이]

- 2019.10.22 목표가 16,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.24 목표가 19,500 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.25 목표가 19,500 투자의견 BUY(유지)

- 2019.02.12 목표가 19,500 투자의견 매수

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.22 목표가 16,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋대우

- 2019.10.16 목표가 14,000 투자의견 중립(신규편입) SK증권

- 2019.10.08 목표가 18,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권

- 2019.07.26 목표가 19,000 투자의견 BUY(신규) 이베스트투자증권