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- 위험대비 수익율 -0.2 [변동성↓,수익률↔] 업종지수보다 높아 - 관련종목들 혼조세, 철강금속업종 +2.9% - 증권사 목표주가 12,200원, 현재주가 대비 40% 추가 상승여력 - 장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 - 회전율과 주가등락폭에 특이사항 없어 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 7,870원선은 지지대로 작용할 듯

위험대비 수익율 -0.2 [변동성↓,수익률↔] 업종지수보다 높아 22일 오후 12시10분 현재 전일대비 8.51% 오른 8,670원으로 강세를 보이고 있는 디씨엠은 지난 1개월간 0.9% 하락했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 3.7%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 디씨엠의 월간 주가등락률은 마이너스를 보이고 있지만, 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 디씨엠의 위험을 고려한 수익률은 -0.2를 기록했는데, 변동성이 낮은 상태를 유지하면서 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 철강금속업종의 위험대비수익률 -3.2보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 디씨엠이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
동양철관	1위	7.9%	1위	27.8%	1위	3.5
남선알미늄	2위	4.8%	2위	14.0%	2위	2.9
디씨엠	4위	3.7%	3위	-0.9%	3위	-0.2
포항강판	3위	3.8%	4위	-15.1%	4위	-3.9
조일알미늄	5위	3.4%	5위	-20.4%	5위	-5.9
코스피	-	2.7%	-	-11.9%	-	-4.4
철강금속	-	3.6%	-	-11.6%	-	-3.2

관련종목들 혼조세, 철강금속업종 +2.9%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 철강금속업종은 2.9% 상승중이다.

포항강판	22,750원 ▲400(+1.79%)	남선알미늄	10,250원 ▼500(-4.65%)
동양철관	1,540원 ▼10(-0.65%)	조일알미늄	11,700원 ▼100(-0.85%)

증권사 목표주가 12,200원, 현재주가 대비 40% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견에 따르면 디씨엠의 목표주가는 12,200원이다. 현재 주가는 8,670원으로 3,530원(40%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 한국증권증권의 김봉기, 양은정 에널리스트가 " 작지만 강한 회사: 2분기 순이익 전분기 대비 62% 증가, 동사는 2분기에 특히 강판 평균단가가 높은 수출(2분기 평균단가는 톤당 1,985천원으로 내수 평균단가의 1.41배)에서 판매량이 전분기 대비 7%로 증가해 내수보다 빠르게 증가하며 수익성 개선에 기여하고 있다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 12,200원을 제시했다.

[재무분석 특징]

장단기 성장추세 뚜렷한 모습. 영업이익률 지속증가중이며 현재 11.79%로 업종평균 상회. PER은 12.8로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.38임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 디씨엠은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	디씨엠	포항강판	동양철관	남선알미늄	조일알미늄
ROE	10.8	5.8	9.7	0.0	-1.9
PER	12.8	8.4	17.8	-	-
PBR	1.4	0.5	1.7	-	0.7
기준년월	2007년3월	2007년3월	2007년3월	2007년3월	2007년3월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 전일 외국인이 860주를 사들인 반면 기관은 850주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 60,054주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 14,810주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 45,244주를 순매도했다. 회전율과 주가등락폭에 특이사항 없어 최근 한달간 디씨엠의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.22%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.14%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 84.35%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 10.92%를 보였으며 외국인은 4.71%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 83.58%로 가장 높았고, 기관이 10.56%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 5.85%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 상승추세를 유지한 채 단기적으로도 상승패턴을 만들고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 7,870원선은 지지대로 작용할 듯 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 7,870원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 8,020원대에서 지지매물대가 비교적 큰 규모로 형성되어있습니다. 이중에서 7,870원대는 전체 거래의 24.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 8,020원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있습니다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 8,020원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 8,020원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있을 것입니다.

[종목동향]

* 신고자 CorevestNewFrontierPartners,L.P., 장내매수를 통해 디씨엠 지분 1.4% 증가, 보유지분 6.8% (2007년6월27일)
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