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- 업종지수와 비교해서 위험도에 비해서 수익률은 낮아 - 관련종목들 혼조세, 금속업종 -0.36% - 증권사 목표주가 18,300원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 - 거래비중 기관 29.41%, 외국인 19.17% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 14,600원선이 저항대로 작용

업종지수와 비교해서 위험도에 비해서 수익률은 낮아 5일 오후 12시40분 현재 전일대비 3.36% 하락하면서 12,950원을 기록하고 있는 태광은 지난 1개월간 3.19% 상승했다. 같은 기간동안 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 태광의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가상승률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 태광의 위험을 고려한 수익률은 1.2를 기록했는데, 변동성은 높지 않았으나 주가상승률 또한 높지 않았기 때문에 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률인 5.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 태광이 속해 있는 코스닥업종은 금속지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스닥업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
성광벤드	1위	2.9%	2위	9.1%	2위	3.1
하이록코리아	2위	2.8%	3위	6.7%	3위	2.3
태웅	3위	2.6%	1위	10.6%	1위	4.0
태광	4위	2.5%	4위	3.2%	4위	1.2
삼목에스폼	5위	2.2%	5위	-2.1%	5위	-0.9
금속	-	1.1%	-	2.5%	-	2.2
코스닥	-	0.7%	-	3.5%	-	5.0

관련종목들 혼조세, 금속업종 -0.36%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 금속업종은 0.36% 하락하고 있다.

성광벤드	15,550원 ▲150(+0.97%)	태웅	17,200원 ▲450(+2.69%)
하이록코리아	31,850원 ▼200(-0.62%)	삼목에스폼	30,750원 ▼350(-1.13%)

증권사 목표주가 18,300원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 태광의 평균 목표주가는 18,300원이다. 현재 주가는 12,950원으로 5,350원(41%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 신한금융투자증권의 김현 에널리스트가 " 이유있는 아쉬움, 수주로 만회, 3분기 매출액 618억원(-6.1% YoY), 영업이익 33억원(-50.6% YoY), 영업이익률 5.4%로 예상치를 하회했다. 근무일수 감소에 따른 매출 부진, 통상임금 소급분 지급(18억원 추정), Main Vendor로서의 수주 증가로 대구경(96, 108인치) 금형 제작비(12억원 추정) 발생 등 일회성 비용이 주요인이다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 17,000원을 제시했고, 한국증권의 조철희 에널리스트가 " 부진한 3분기, 희망찬 4분기, 부진한 3분기 실적보다는 10월부터 늘어나는 수주에 주목할 시기다. 4분기부터는 매출액이 감소세를 멈추고 1년 만에 700억원을 넘어설 것이다. 최근 주가하락으로 2015년 기준 PER이 9배로 valuation도 매력적이다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 21,000원을 제시했다.

11월10일에 태광 3/4분기(2014년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	618.0억	33.0억	26.0억
직전분기 대비	7.7% 감소	12.0% 감소	36.9% 감소
전년동기 대비	24.2% 감소	69.6% 감소	73.9% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 10.22%로 업종평균 상회. PER은 11.71로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.81로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 태광은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	태광	삼목에스폼	하이록코리아	태웅	성광벤드
ROE	7.0	18.5	13.7	1.6	15.6
PER	11.7	12.8	14.8	37.2	6.3
PBR	0.8	2.4	2.0	0.6	1.0
기준년월		2014년3월	2014년3월		2014년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 12월2일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 7,601주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 514주를 순매수했다. 반면 개인들은 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 8,115주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 최근 한달간 태광의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.26%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.38%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 29.41%, 외국인 19.17% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 51.4%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 29.41%를 보였으며 외국인은 19.17%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 60.28%로 가장 높았고, 기관이 23.29%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 16.42%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 14,600원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 14,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 14,600원대는 전체 거래의 24.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 16,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 14,600원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 14,600원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

(주)태광 영업(잠정)실적(공정공시)
11월7일 :