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◇태광(시세분석,외인동향,기업분석)

-산업용 피팅류의 매출 확대로 수익예상 상향 조정



-투자의견 `매수` 유지..목표주가 1만2800원 상향







[이데일리 김경근기자] 대우증권은 22일 태광에 대해 "세계 플랜트 시장이 오는 2010년까지 높은 성장세를 보일 것"이라며 "이에 따라 태광의 수주 확대와 생산성 향상이 기대돼 추정 실적을 상향 조정한다"고 밝혔다. 대우증권은 태광의 투자의견으로 `매수`를 유지하고, 목표주가를 수익 예상 조정을 고려해 1만2800원으로 올렸다. 다음은 리포트의 주요내용이다. 태광의 2006~2008년 수익예상을 상향 조정한다. 이는 최근 수주액 확대와 생산성 향상, 원달러 환율 안정으로 하반기부터 매출액이 기존 예상치를 상회할 전망이기 때문이다. 반도체 장비용 피팅의 부진에도 불구하고 산업용 피팅의 매출 확대와 생산성 향상으로 수익성도 개선되고 있다. 투자의견은 기존의 매수를 유지한다. 그리고 목표주가는 1만2800원으로 상향 조정한다. 목표주가 산정은 상향 조정한 수익예상을 기준으로 12개월 포워드 EPS 1372원에 기계업 평균 12개월 포워드 PER 9.3배를 적용하였다. 현재 주가 수준은 조선기자재 업체 밸류애이션의 약 70% 수준이며, 성장성, 수익성, 재무안정성, 산업의 진입 장벽 등을 감안하면 할증 요인이 있다. 목표주가는 지난 20일 종가 9840원 대비 약 30% 상승 여력이 있다. (성기종 애널리스트)＜저작권자ⓒ이데일리. 무단전재 및 재배포 금지＞

태광 (023160) T.K. Corp. 플랜트 및 조선용 설비자재 제조 판매업체 코스닥 철강금속

누적매출액	1,500억	자본총계	1,111억	자산총계	1,650	부채총계	539억
누적영업이익	170억	누적순이익	137억	유동부채	480억	고정부채	59억

수익성 분석의견 동사의 매출액은 최근 15.3%증가를 기록하며 지속 증가추세에 있습니다. 그러나 12개월간 영업이익률은 늘었다가 2004년 16.9%를 고점으로 하락하고 있습니다. 수익성이 떨어진 이유가 일시적인 것인지 업종이 성숙기에 접어들어 추세적으로 그럴 것인지 확인해 볼 필요가 있습니다.